报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当前市场整体有突破前期震荡向上突破迹象,股指期货建议偏多操作,股指期权建议买权操作;中长期角度,A股投资性价比高,中证500和中证1000受科创政策支持成长性高有机会带来高回报,上证50和沪深300在当前宏观环境下更具防御价值 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为3892.00、3882.40、3876.60、3846.40,涨跌分别为 -31.00、 -28.20、 -29.00、 -27.80,涨跌幅分别为 -0.79、 -0.72、 -0.74、 -0.72,成交量分别为39772.00、2237.00、56221.00、9123.00,持仓量分别为70111.00、4026.00、139367.00、40644.00,持仓量增减分别为4653.00、623.00、3684.00、1256.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为2684.40、2680.00、2680.00、2681.80,涨跌分别为 -30.80、 -30.80、 -31.80、 -30.40,涨跌幅分别为 -1.13、 -1.14、 -1.17、 -1.12,成交量分别为20919.00、1487.00、32852.00、3919.00,持仓量分别为30525.00、1991.00、53070.00、8849.00,持仓量增减分别为2572.00、377.00、4634.00、1039.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为5827.00、5789.80、5745.00、5631.60,涨跌分别为13.60、15.80、13.20、12.80,涨跌幅分别为0.23、0.27、0.23、0.23,成交量分别为36609.00、3200.00、32557.00、10256.00,持仓量分别为77537.00、4803.00、94551.00、52248.00,持仓量增减分别为1525.00、922.00、3085.00、202.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为6230.20、6174.00、6110.80、5943.00,涨跌分别为12.20、10.20、6.00、1.40,涨跌幅分别为0.20、0.17、0.10、0.02,成交量分别为55188.00、4157.00、113010.00、21753.00,持仓量分别为92379.00、6821.00、167757.00、69853.00,持仓量增减分别为 -663.00、562.00、6063.00、1809.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为 -9.60、 -4.40、 -37.20、 -56.20,前值分别为 -12.60、 -5.20、 -38.40、 -55.20 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值3921.76,前两日值3946.02,涨跌幅 -0.61,前值总成交金额194.56亿元,成交量3434.68亿手,前两日值总成交金额165.32亿元,成交量3281.03亿手 [1] - 上证50指数前值2707.57,前两日值2738.47,涨跌幅 -1.13,前值总成交金额57.08亿元,成交量957.14亿手,前两日值总成交金额42.84亿元,成交量871.01亿手 [1] - 中证500指数前值5863.73,前两日值5838.25,涨跌幅0.44,前值总成交金额199.39亿元,成交量2433.03亿手,前两日值总成交金额180.16亿元,成交量2352.24亿手 [1] - 中证1000指数前值6276.94,前两日值6247.79,涨跌幅0.47,前值总成交金额248.56亿元,成交量3304.55亿手,前两日值总成交金额254.25亿元,成交量3437.46亿手 [1] - 行业方面,能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、地产金融、信息技术、电信业务、公用事业前值分别为2143.08、2562.27、2071.13、6204.10、21117.36、7945.26、6668.87、2337.53、3109.30、2640.06,前2日值分别为2148.72、2526.57、2077.08、6240.18、21334.18、7944.62、6805.26、2328.70、3060.89、2692.89,涨跌幅分别为 -0.26、1.41、 -0.29、 -0.58、 -1.02、0.01、 -2.00、0.38、1.58、 -1.96 [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为 -29.76、 -39.36、 -45.16、 -75.36,前2日值分别为 -25.22、 -37.82、 -41.82、 -72.42 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为 -23.17、 -27.57、 -27.57、 -25.77,前2日值分别为 -24.07、 -29.27、 -27.47、 -27.27 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为 -36.73、 -73.93、 -118.73、 -232.13,前2日值分别为 -29.05、 -67.45、 -109.25、 -219.85 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为 -46.74、 -102.94、 -166.14、 -333.94,前2日值分别为 -35.99、 -91.19、 -149.99、 -314.39 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数前值3448.45,前2日值3455.97,涨跌幅 -0.22;深证成指前值10343.48,前2日值10393.72,涨跌幅 -0.48;中小板指前值6457.70,前2日值6504.50,涨跌幅 -0.72;创业板指前值2114.43,前2日值2128.39,涨跌幅 -0.66 [1] - 恒生指数前值24325.40,前2日值24474.67,涨跌幅 -0.61;日经225前值39584.58,前2日值38942.07,涨跌幅1.65;标准普尔前值6141.02,前2日值6092.16,涨跌幅0.80;DAX指数前值23649.30,前2日值23498.33,涨跌幅0.64 [1] 宏观信息 - 6月28 - 29日,2025上市公司论坛在温州举行,沪深北港四大交易所相关负责人集中发声,上交所将推进"1 + 6"改革举措和示范案例落实,深交所谋划和落实创业板改革,北交所赋能中小企业高质量发展,港交所预计"A + H"上市趋势二季度越发明显,超30家A股企业已递交H股上市申请,超20家A股企业已发布H股上市计划公告 [2] - 中方决定有条件恢复日本部分地区水产品进口 [2] - 今年积极财政政策靠前发力,下半年财政政策将加快存量政策落地,重点是发行和使用超长期特别国债、地方政府专项债券,后续可能增发超长期特别国债、设立新型政策性金融工具 [2] - 香港特区行政长官表示香港要做好"内联外通",把握机遇开拓新市场 [2] 行业信息 - 7月1日24时新一轮成品油调价窗口开启,机构预测汽柴油价格上调600元/吨,每升油价上涨0.49 - 0.51元,加满一箱50升92号汽油多花24.5 - 25.5元 [2] - 今年上半年公募基金经理人数达4041名创新高,较年初增长19%,较2020年初增长近一倍,99家公募资管机构182名基金经理离任,107家公募资管机构新聘275名基金经理 [2] - 今年民营银行频繁下调存款利率,部分民营银行存款利率仍超2%,头部民营银行存款利率较低 [2] - 今年1 - 5月国内客船发送旅客1.13亿人次,同比增长7.37%;国际航行船舶进出口岸17.98万艘次,同比增长2.45%;国际航行船舶载运货物19.87亿吨,同比增长1.66% [2] 股指观点 当前市场整体有突破前期震荡向上突破迹象,股指期货建议偏多操作,股指期权建议买权操作;中长期A股投资性价比高,中证500和中证1000受科创政策支持成长性高有机会带来高回报,上证50和沪深300在当前宏观环境下更具防御价值 [2]
申银万国期货早间策略-20250630
申银万国期货·2025-06-30 14:02