报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 看好机器人长期发展，近期特斯拉Optimus负责人更换，业内对Optimus Gen3发展节奏有担忧，马斯克赞赏研发团队或表示Gen3研发进度符合其预期 [2] 根据相关目录分别进行总结 成长板块上市公司行情回顾 - 人形机器人相关公司如绿的谐波、鸣志电器等在近一周（6.23 - 6.27）有不同表现，绿的谐波收盘价118.52元，一周变动 - 5.92%；中坚科技收盘价76.75元，一周变动12.40%等 [15] - AI基建、低空经济等板块相关公司如应流股份等也有相应行情表现，应流股份收盘价22.88元，一周变动8.03% [15] 行业新闻 - 人形机器人银河通用6月23日完成11亿元人民币融资，由宁德时代公司战投及旗下溥泉资本领投，多家机构跟投 [16] - 6月24日消息，9月3日北京天安门广场阅兵将安排部分无人智能等新型作战力量参阅 [17] - 6月24日马斯克透露特斯拉Optimus V3将集成Grok语音助手 [18] - 6月26日宇树科技创始人王兴兴称公司年度营收已超10亿元 [19] - 6月23日阿里云推出自动驾驶模型训练推理加速框架PAI - TurboX，可缩短50%训推时间 [20] - 6月27日第三届低空（苏州）产业创新生态大会召开 [21] 政府动态 - 6月24日南京市政府审议《南京市具身智能机器人产业发展行动计划（2025—2027年）》，推动产业集群化发展 [22][23] - 6月23日广州发布计划，目标到2027年L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90% [24] - 6月23日《民用航空法》修订草案二审稿拟充实促进低空经济发展措施 [25] - 6月24日上海市海洋局发布海洋产业发展规划征求意见稿，提出到2030年船舶与海工装备产业增加值超450亿元 [26] 公司动态 - 6月23日征和和卓益得围绕灵巧手开发等展开深度洽谈和技术交流 [27] - 6月26日领益智造举办机器人战略发布会，16家产业链伙伴见证启动仪式 [28] - 6月27日越疆发布大负载协作机器人CR30H，关节速度达300°/s [29][30] - 6月27日雷赛智能全球首发“20自由度”灵巧手解决方案，将于2025年第3季度试产试销和小批量生产 [31] 行业投资观点 - 人形机器人从价值量、卡位和股票弹性把握机会，关注关节模组、灵巧手等多个环节相关公司，如恒立液压、兆威机电等 [3] - AI基建关注汉钟精机、冰轮环境等公司，AI需求拉动数据中心资本开支增长，燃气轮机和冷水机组等环节将受益 [3] - 自主可控关注普源精电、汇成真空等公司，通用电子测量仪器和光刻机真空镀膜设备国产化率低 [4] - 低空经济关注应流股份、宗申动力等公司，产业进展迅速基建先行，整机和核心零部件是核心环节 [4] - 智能焊接机器人关注柏楚电子，智能焊接在钢结构行业开始放量，市场近千亿 [8] - 3D打印关注铂力特、华曙高科等公司，技术成熟后将在多领域打开市场空间 [8] - X射线检测设备关注奕瑞科技，医疗健康和工业等领域需求推动行业发展，核心零部件有国产化需求 [8] - 核聚变关注应流股份、江苏神通等公司，首次聚变能发电标志取得实质进展 [8] - 商业航天关注上海沪工、广电计量等公司，国内火箭进步推动卫星组网，产业化进展加速 [8] 重点公司盈利预测及估值 - 报告给出多家公司盈利预测及估值，如绿的谐波2024A EPS为0.33，2025E为0.53；汇川技术2024A EPS为1.60，2025E为2.01等 [9][33]