报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月PMI显示国内景气水平整体保持扩张，对股市产生利好推动；国常会定调强化企业科技创新主体地位预计对成长风格科技股有更多利好；特朗普对美联储主席人选表态令美元承压，人民币汇率压力得到缓解；策略上建议轻仓逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）最新价3885.8，环比+7.6；IF次主力合约（2507）最新价3906.4，环比+10.8 [2] - IH主力合约（2509）最新价2689.0，环比+7.2；IH次主力合约（2507）最新价2693.0，环比+8.8 [2] - IC主力合约（2509）最新价5768.8，环比+20.4；IC次主力合约（2507）最新价5863.0，环比+33.2 [2] - IM主力合约（2509）最新价6148.6，环比+29.8；IM次主力合约（2507）最新价6283.0，环比+48.4 [2] - IF - IH当月合约价差1213.4，环比+5.8；IC - IF当月合约价差1956.6，环比+21.6 [2] - IM - IC当月合约价差420.0，环比+16.8；IC - IH当月合约价差3170.0，环比+27.4 [2] - IM - IF当月合约价差2376.6，环比+38.4；IM - IH当月合约价差3590.0，环比+44.2 [2] - IF当季 - 当月为 - 20.6，环比 - 5.2；IF下季 - 当月为 - 50.8，环比 - 5.2 [2] - IH当季 - 当月为 - 4.0，环比+0.4；IH下季 - 当月为 - 3，环比 - 0.4 [2] - IC当季 - 当月为 - 94.2，环比 - 12.2；IC下季 - 当月为 - 213，环比 - 17.6 [2] - IM当季 - 当月为 - 134.4，环比 - 15.0；IM下季 - 当月为 - 309.8，环比 - 22.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 - 31740.00，环比+657.0；IH前20名净持仓 - 13662.00，环比 - 147.0 [2] - IC前20名净持仓 - 11662.00，环比 - 270.0；IM前20名净持仓 - 37318.00，环比+785.0 [2] 现货价格 - 沪深300最新价3936.08，环比+14.3；IF主力合约基差 - 50.3，环比 - 5.1 [2] - 上证50最新价2711.99，环比+4.4；IH主力合约基差 - 23.0，环比+4.6 [2] - 中证500最新价5915.39，环比+51.7；IC主力合约基差 - 146.6，环比 - 27.9 [2] - 中证1000最新价6356.18，环比+79.2；IM主力合约基差 - 207.6，环比 - 41.4 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）15173.70，环比 - 583.20；两融余额（前一交易日，亿元）18394.33，环比+9.40 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）1578.73，环比+0.25；逆回购（到期量，操作量，亿元） - 2205.0，环比+3315.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） - 267.14，环比 - 18.58；上涨股票比例（日，%）74.84，环比+12.46 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2507）32.60，环比+2.80；IO平值看涨期权隐含波动率（%）13.10，环比 - 0.39 [2] - IO平值看跌期权收盘价（2507）70.40，环比 - 12.20；IO平值看跌期权隐含波动率（%）13.02，环比 - 0.15 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）9.06，环比 - 0.19；成交量PCR（%）61.67，环比+15.29 [2] - 持仓量PCR（%）64.46，环比+0.28 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股7.30，环比+1.80；技术面7.50，环比+1.30 [2] - 资金面7.10，环比+2.20 [2] 行业消息 - 中国6月官方制造业PMI为49.7，比上月上升0.2个百分点；6月非制造业商务活动指数为50.5%，比上月上升0.2个百分点；6月综合PMI产出指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点 [2] - A股主要指数集体上涨，三大指数震荡走高，上证指数涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35% [2] - 沪深两市成交额有所下滑，全市场超4000只个股上涨，行业板块普遍上涨，国防军工板块大幅走强，非银金融、银行、交通运输板块逆市下跌 [2] - 海外方面，特朗普表示希望美联储主席鲍威尔辞职，增加市场对美联储独立性受影响的担忧，美元走弱 [2] 重点关注 - 7月1日9:45关注中国6月财新制造业PMI [3] - 7月1日15:50 - 16:30关注法国、德国、欧元区、英国6月SPGI制造业PMI终值 [3] - 7月1日17:00关注欧元区6月HCPI、核心HCPI初值 [3] - 7月1日21:45 - 22:00关注美国6月SPGI制造业PMI终值、美国6月ISM制造业PMI、美国5月JOLTs职位空缺 [3] - 7月2日19:30关注美国6月挑战者企业裁员人数；20:15关注美国6月ADP就业人数 [3] - 7月3日20:30关注美国6月非农就业人数、失业率、劳动参与率 [3]