报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 6月26日小米人车家全生态发布会发布多款新产品，有智能手机、新能源车更新迭代及端侧AI硬件产品创新，AI眼镜有一定优势，在端侧AI产品放量背景下有望巩固生态护城河，当前电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [6] - 电子行业本周跑赢大盘，行业需求缓慢复苏、价格回暖，海外压力下自主可控力度加大，可逢低缓慢布局，建议关注AIOT领域、AI创新驱动板块、上游供应链国产替代预期产业、汽车电子受益板块相关公司 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 小米发布AI眼镜，30分钟线上售罄，对标Meta Ray - Ban，有硬件创新和价格优势 [12] - 小米YU7上市，定位豪华高性能SUV，推出3个版本，全系标配高阶辅助驾驶全套硬件 [12] - vivo发布X Fold5折叠屏手机，是全球最轻大折叠机型，首发等效6000mAh蓝海电池 [13] - 华为开发者大会启动HarmonyOS 6开发者Beta，展示鸿蒙生态创新成果，发布盘古大模型5.5 [13] - 马斯克宣布Grok 4将于7月4日后发布，具备高级推理能力 [14] - 龙芯中科发布龙芯3C6000系列芯片，性能对标英特尔第三代至强可扩展处理器 [15] - 美光科技第三财季财报超预期，预计第四财季营收高于市场预期 [15] - 中微公司首台12寸金属刻蚀设备交付 [15] - 芯片公司Wolfspeed申请破产 [16] - 哈啰进军Robotaxi赛道，发起成立公司专注L4级自动驾驶技术研发、应用及商业化落地 [16] 上市公告重要公告 - 同兴达进行股份回购，回购价格不超21.56元/股，资金总额2.5 - 4亿元 [18] - 炬光科技进行股份回购，使用2000 - 4000万元资金，以不超100元/股价格回购 [18] - 晶合集成进行股权激励，调整授予价格，首次授予0.59亿股，授予993人 [18] - 骏成科技完成股权收购，取得江苏新通达电子科技股份有限公司40%股份及权益 [18] - 沪硅产业、奥比中光、国芯科技限售股上市 [18] - 隆扬电子拟收购德佑新材70%股权 [18] - 中科飞测收到300万元政府补助 [18] - 盛美上海进行股份回购，调整回购价格上限至99.02元/股，资金总额5000万元 - 1亿元 [18] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨1.95%，申万电子指数上涨4.61%，行业整体跑赢沪深300指数2.66个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第7位，PE(TTM)52.20倍 [19] - 截止6月27日，申万电子二级子板块涨跌情况为半导体(+4.55%)、电子元器件(+6.66%)等，海外台湾电子指数上涨2.46%，费城半导体指数上涨6.40% [21] - 本周半导体细分板块有不同涨跌幅，如品牌消费电子（+3.04%）、消费电子零部件及组装（+4.13%）等 [26] - 展示了本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股及部分美股主要科技股信息 [28][29] 行业数据追踪 - 存储芯片价格方面，DRAM现货价格自2024年9月略有承压，部分细分产品2025年2月中旬开始回升，6月涨幅较大；NAND Flash合约价格2025年1月回升，涨势延续至5月 [30] - TV面板价格小幅回升后企稳，IT面板价格逐渐稳定 [33]