根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的结构化总结： --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子 - 构建思路：通过监测涨停股盘中表现与收盘状态的匹配度，反映市场情绪强度[16] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 筛选上市满3个月的股票，统计日内最高价触及涨停且收盘仍维持涨停的股票占比[16] - 因子评价：高频情绪指标，对短期市场动量有较强解释力 2. 因子名称：连板率因子 - 构建思路：捕捉连续涨停股票的比例，识别市场投机热度[16] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 需排除新股上市初期波动干扰[16] 3. 因子名称：大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离程度反映机构资金动向[25] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 统计近半年日均折价率作为基准[25] 4. 因子名称：股指期货贴水率因子 - 构建思路：利用期现价差衍生市场预期指标[27] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 跟踪上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约[27] --- 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：79%（较前日+18%）[16] - 近一月峰值：创近一个月新高[16] 2. 连板率因子 - 当日取值：25%（较前日+11%）[16] 3. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：8.00%（近半年均值5.66%）[25] 4. 股指期货贴水率因子 - 上证50：3.59%（近一年42%分位）[27] - 沪深300：5.41%（近一年36%分位）[27] - 中证500：15.81%（近一年21%分位）[27] - 中证1000：13.84%（近一年42%分位）[27] --- 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子[16][25][27]