报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各行业进行了分析并给出操作建议，如股指期货可轻仓卖出8 - 9月5900执行价MO期权；国债期货单边短期逢调整配置多单；集运期货谨慎观望；有色金属各品种根据供需等情况给出不同操作建议；黑色金属钢材可试空或卖虚值看涨期权，铁矿石短期逢低做多；农产品粕类关注种植面积报告，生猪短期情绪或偏强；能源化工各品种根据供需和市场情况给出相应策略；特殊商品天然橡胶14000以上空单持有，多晶硅和工业硅观望，纯碱高位空单持有，玻璃950 - 1050区间震荡 [4][7][14][19][40][51][72][101] 各行业总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：周一A股主要指数上行，中小盘指数表现强劲，四大期指主力合约随指数上涨但基差贴水扩大，宏观形势好转带动风险偏好上行，可轻仓卖出8 - 9月5900执行价MO期权 [2][3][4] - 国债期货：6月PMI环比略上行叠加季末资金收敛，期债整体回调，6月PMI环比略回升，季末资金利率回升带动期债回落，单边短期逢调整适当配置多单，关注经济数据与资金面动向 [5][7] 贵金属 - 美元指数持续下行，贵金属止跌回升，美债信用危机下去美元化背景使黄金中长期看涨，短期受贸易协议和财税法案不确定性影响，白银受贸易冲突和财政货币政策影响，短期在35.5 - 37美元区间震荡 [8][9][11] 集运欧线 - EC盘面震荡下行，预计主力处于1700 - 1800点震荡，谨慎观望 [12][13][14] 商品期货 有色金属 - 铜：COMEX - LME价差走扩，高铜价抑制下游采购，短期在降息预期及CL价差驱动下铜价反弹，主力参考79000 - 81000 [15][16][19] - 氧化铝：过剩格局难改，供应端增减并存，现货流通宽松，主力参考2750 - 3100运行，中期逢高布局空单 [19][20][21] - 铝：盘面高位震荡，现货成交冷清小幅累库，宏观向好及低库存支撑铝价，但消费淡季限制上行空间，主力参考20000 - 20800运行 [22][23][24] - 铝合金：盘面跟随铝价震荡上行，淡季基本面维持弱势，主力参考19200 - 20000运行，偏弱震荡 [24][25] - 锌：美元走弱提振价格，下游接货意愿偏低，短期锌价反弹但基本面未改善，中长期逢高空，关注22500 - 23000压力位 [26][27][29] - 镍：盘面窄幅震荡，情绪改善产业过剩仍有制约，宏观情绪改善但中期供给宽松制约价格，主力参考116000 - 124000 [29][30][32] - 不锈钢：盘面偏强震荡，情绪改善基本面弱势未改，短期预计盘面偏弱运行，主力参考12300 - 13000 [32][33][35] - 碳酸锂：盘面震荡为主，情绪缓和基本面仍有压力，短期基本面有压力，主力参考5.8 - 6.4万运行 [36][39][40] 黑色金属 - 钢材：焦煤供应干扰结束，黑色金属价格或再次回落，现货维稳期货冲高回落，可试空或卖虚值看涨期权 [40][41][42] - 铁矿石：铁水维持高位，终端需求韧性维持，短期稳中偏强运行，中长期09合约偏空，单边逢低做多，区间参考690 - 740 [43][44] - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，单边暂时观望，套利可考虑多焦煤空焦炭策略 [45][46][47] - 焦炭：主流钢厂6月23日第四轮提降落地，焦化利润下行，单边逢高套保焦炭2509合约，投机观望，套利可考虑多焦煤空焦炭策略 [48][49][50] 农产品 - 粕类：美豆回暖，关注月底种植面积报告，豆粕单边趋势未定型，关注种植面积报告表现 [51][53] - 生猪：现货情绪偏强，盘面获利了结，短期情绪或偏强，但09临近交割或有下跌风险 [55][56] - 玉米：现货保持涨势，期货底部支撑较强，供应偏紧，中长期偏强，逢低多 [57][58] - 白糖：原糖价格震荡偏弱，国内价格底部震荡，国内维持反弹后偏空思路，关注5850 - 5900区间 [59][60] - 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量，短期国内棉价略偏强区间震荡，警惕回落风险 [61] - 鸡蛋：蛋价保持偏弱，关注后市库存需求情况，预计本周先稳定，短期小幅下跌，后期以稳为主 [64][65] - 油脂：油脂维持震荡整理走势，棕榈油和豆油均面临下行压力 [66][67] - 花生：市场价格震荡偏稳，预计维持震荡弱稳格局 [68] - 红枣：市场价格上涨，关注天气、市场情绪及资金情况，若减产将驱动价格上行 [70] - 苹果：交易整体趋稳，成交以质论价，产区交易稳定，山东产区货源质量分化 [71] 能源化工 - 原油：地缘溢价持续消退，后市需关注欧佩克 + 会议对市场情绪的扰动，短期偏弱震荡，建议短期观望 [72][75] - 尿素：供应高位而需求释放不足，短期盘面持续探底概率较大，短期可逢低布局多单 [76][79] - PX：供需偏紧但油价支撑有限，短期PX维持震荡走势，PX09短期在6600 - 6900区间震荡，区间上沿附近谨慎偏空 [80][81] - PTA：供需预期转弱且油价支撑有限，短期PTA跟随原料震荡，TA短期在4600 - 4900区间震荡，区间上沿偏空配 [82][84] - 短纤：工厂减产预期下，加工费有所修复，PF单边同PTA，PF盘面加工费低位做扩 [85] - 瓶片：需求旺季，瓶片减产逐步落地，加工费筑底，PR跟随成本波动，PR单边同PTA，PR8 - 9逢低正套 [86][87] - 乙二醇：供需逐步转向宽松，且短期需求偏弱，预计MEG偏弱整理，短期看涨期权EG2509 - C - 4450卖方持有，EG9 - 1逢高反套 [89] - 烧碱：送碱量下滑 + 碱厂去库，但氧化铝厂报价下调盘面转弱，短期预计盘面震荡偏弱 [90][91] - PVC：需求淡季宏观转弱盘面冲高回落，关注7月反倾销税裁定，待反弹和新驱动找寻高空机会 [92][93] - 苯乙烯：苯乙烯或延续走弱，关注原油跌势延续性，关注原料端共振的苯乙烯高空机会 [94][95] 特殊商品 - 天然橡胶：基本面走弱预期，空单继续持有，14000以上空单继续持有 [101][103] - 多晶硅：多晶硅期价震荡，关注多晶硅产量变化情况，观望 [103][105] - 工业硅：大型企业减产带动工业硅期货价格上行，关注工业硅现货是否持续上涨，观望 [105][107] - 纯碱：过剩逻辑重新主导盘面，盘面再度走弱，高位空单持有 [109][110][111] - 玻璃：现货走货转差，盘面转弱，950 - 1050区间震荡 [109][111]