报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期股指贴水回归方向暂不明确可考虑配置中性策略，中长期做多经济，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约 [1] - 国债期货建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保 [2] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 6月30日A股四大股指全线上行，上证指数涨0.59%报3444.43点，深成指涨0.83%报10465.12点，创业板指涨1.35%报2153.01点，科创50指数涨1.54%报1003.41点，市场成交15174亿元较前日减少583亿元 [1] - 行业板块中，国防军工、传媒、通信涨幅居前，非银金融、银行、交通运输跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4054/237/1126，沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入17、 - 57、 - 26、66亿元，分别变动+54、+60、 - 3、 - 112亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为135.58、96.59、42.88与22.99点，基差年化收益率分别为 - 15.24%、 - 11.66%、 - 7.78%与 - 6.05%，三年期历史分位数分别为13%、11%、16%及20% [1] 国债期现货市场表现 - 6月30日国债期货收益率全线上行，二债隐含利率1.311较前日上涨3.32bps，五债隐含利率1.464较前日上涨2.88bps，十债隐含利率1.593较前日上涨2.55bps，三十债隐含利率1.937较前日上涨2.49bps [2] - 现券方面，各期限国债期货CTD券收益率有不同变动，对应净基差和IRR也不同 [2] - 资金面，央行货币投放3315亿元，货币回笼2205亿元，净投放1110亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示近期社会活动、地产景气度有所收缩 [10] - 短端资金利率市场变化，SHIBOR隔夜、DR001、SHIBOR一周、DR007今价较昨价、一周前、一月前有不同程度变动 [10]