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国泰君安期货商品研究晨报-贵金属及基本金属-20250701
国泰君安期货·2025-07-01 13:24

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金因地缘政治停火,趋势强度为 -1,呈看空态势;白银继续冲高,趋势强度为 1,呈看多态势 [2][8] - 铜受情绪利好,价格坚挺,趋势强度为 0,呈中性态势 [2][12] - 锡处于紧现实弱预期状态,趋势强度为 0,呈中性态势 [2][15] - 镍矿端支撑有所松动,冶炼端限制上方弹性;不锈钢库存边际小幅去化,钢价修复但弹性有限,二者趋势强度均为 0,呈中性态势 [2][20] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 价格方面,沪金 2508 昨日收盘价 765.46,日涨幅 -0.12%,夜盘收盘价 768.98,夜盘涨幅 0.54%;Comex 黄金 2508 昨日收盘价 3315.00,日涨幅 0.88% [5] - 持仓方面,SPDR 黄金 ETF 持仓 952.53,较前日变动 -2 [5] - 库存方面,沪金库存 18,237 千克,较前日无变动;Comex 黄金库存(前日)37,048,335 金衡盎司,较前日无变动 [5] 白银 - 价格方面,沪银 2508 昨日收盘价 8762,日涨幅 -0.34%,夜盘收盘价 8722.00,夜盘涨幅 0.10%;Comex 白银 2508 昨日收盘价 36.330,日涨幅 0.46% [5] - 持仓方面,SLV 白银 ETF 持仓(前天)14,826.61,较前日变动 -40 [5] - 库存方面,沪银库存 1,299,756 千克,较前日增加 4093;Comex 白银库存(前日)499,090,358 金衡盎司,较前日减少 930,224 [5] 铜 - 价格方面,沪铜主力合约昨日收盘价 79,870,日涨幅 -0.06%,夜盘收盘价 79780,夜盘涨幅 -0.11%;伦铜 3M 电子盘昨日收盘价 9,878,日涨幅 -0.01% [10] - 库存方面,沪铜期货库存 25,851,较前日增加 505;伦铜期货库存 90,625,较前日减少 650,注销仓单比 36.33%,较前日变动 -0.51% [10] - 价差方面,LME 铜升贴水昨日为 181.69,较前日减少 58.98;现货对期货近月价差昨日为 130,较前日增加 20 [10] 锡 - 价格方面,沪锡主力合约昨日收盘价 268,110,日涨幅 -0.28%,夜盘收盘价 267,010,夜盘涨幅 -0.42%;伦锡 3M 电子盘昨日收盘价 33,750,日涨幅 0.55% [14] - 库存方面,沪锡期货库存 6,750,较前日增加 199;伦锡期货库存 2,175,较前日无变动,注销仓单比 6.57%,较前日变动 -0.38% [14] - 现货价格方面,SMM 1锡锭价格昨日为 263,300,较前日减少 1,100;长江有色 1锡平均价昨日为 267,900,较前日减少 2,000 [14] 镍和不锈钢 - 价格方面,沪镍主力收盘价 120,830,较 T - 1 增加 350;不锈钢主力收盘价 12,610,较 T - 1 减少 10 [17] - 成交量方面,沪镍主力成交量 86,158,较 T - 1 减少 8,030;不锈钢主力成交量 146,051,较 T - 1 增加 3,974 [17] - 行业新闻方面,3 月 3 日加拿大安大略省省长福特或停止向美国出口镍;4 月 27 日印尼 CNI 镍铁 RKEF 一期项目进入试生产阶段;印尼某镍冶炼厂恢复生产,产能达 70% - 80%;印尼某冷轧厂暂定 6 - 7 月停产检修;菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款;印尼莫罗瓦利工业园区被发现环境违规行为 [17][18][20]