报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 6月30日A股三大指数集体收涨，沪深两市成交额缩量，沪深300指数强势震荡 [1] - 焦炭加权指数回调整理，焦煤加权指数震荡整理 [2][3] - 郑糖2509月合约受美糖上升等因素影响，周一震荡小幅收高，夜盘震荡小幅收低 [4] - 沪胶周一震荡休整，夜盘波动不大，品种涨跌互现 [5] - 豆粕国际市场近月合约承压，远月合约获支撑，国内市场豆粕期价小幅收涨，后市关注大豆到港量及豆粕库存情况 [5][7] - 生猪期货震荡偏弱运行，市场供需宽松，后市关注养殖端出栏节奏变化情况 [7] - 棕榈油仍处于震荡阶段，期价探底回升 [8] - 沪铜市场走势存在不确定性，宏观和基本面因素共同影响铜价 [8] - 铁矿石2509主力合约震荡收涨，呈现供需双增格局，短期震荡走势 [9] - 沥青2509主力合约震荡收涨，基本面驱动偏弱，短期震荡运行 [9] - 郑棉主力合约夜盘收盘，棉花库存减少 [9] - 原木关注800压力和07现货交割信息，现货市场报价持平，库存小幅度提升，需求较弱 [9][10] - 钢材价格延续震荡运行态势，关注需求变化情况 [12] - 氧化铝现货价格跌幅或逐步收窄，多空博弈加剧 [12] - 沪铝价格或温和承压，基本面指引温和，宏观处于阶段性窗口期 [13] 各品种情况总结 股指期货 - 6月30日沪指涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，沪深两市成交额14869亿，较上周五缩量542亿，沪深300指数收盘3936.08，环比上涨14.32 [1] 焦炭 焦煤 - 6月30日焦炭加权指数收盘价1408.45，环比下跌6.2；焦煤加权指数收盘价832.7元，环比下跌9.4 [2][3] - 焦炭有提涨预期，生产利润微薄，日产回落，库存下降，贸易商采购意愿低，碳元素供应充裕，下游铁水淡季未下滑，关税影响行情 [4] - 焦煤政策端或加强超产管控，产量下降，炼焦煤矿产量回落，停产煤矿增加4个为25个，现货竞拍成交好转，价格小幅上涨，终端库存下降，总库存环比下降，产端库存持续下降 [4] 郑糖 - 因市场预计巴西中南部地区6月上半月甘蔗压榨量或下降影响美糖上周五震荡走高，郑糖2509月合约周一震荡小幅收高，夜盘震荡小幅收低 [4] - 印度2026糖季总产量可能增长15%，达到约3500万吨 [4] 胶 - 因短线涨幅较大受技术面影响沪胶周一震荡休整，品种间震荡互现，天然胶小幅收低，20号胶小幅收高，夜盘波动不大，品种涨跌互现 [5] - 2025年5月欧盟乘用车市场销量增长1.6%，前五个月累计销量同比下降0.6%，泰国前5个月天然橡胶、混合胶合计出口195.4万吨，同比增14.3% [5] 豆粕 - 国际市场美国农业部公布的季度库存数据高于市场预期，近月合约承压，远月合约因播种面积低于预期获支撑 [5] - 国内市场6月30日豆粕期价小幅收涨，主力M2509收于2961元/吨，涨幅0.51%，后市关注大豆到港量及豆粕库存情况 [7] 生猪 - 6月30日生猪期货震荡偏弱运行，主力LH2509收于13870元/吨，跌幅0.96%，市场供需宽松，后市关注养殖端出栏节奏变化情况 [7] 棕榈油 - 6月30日期价从反弹受阻又变成遇到支撑的探底回升，至收盘K线收带下影线的阴线，当日最高价8376，最低价8256，收盘8330，较上一交易日跌0.55% [8] - 马来西亚6月1 - 30日棕榈油出口量为1286461吨，较上月同期增加4.52% [8] 沪铜 - 市场走势存在不确定性，宏观层面关注美联储降息预期及美元指数走势，基本面矿端供应紧张支撑铜价，但下游对高价铜有抗拒，关税协议结果影响铜价走势 [8] 铁矿石 - 6月30日铁矿石2509主力合约震荡收涨，涨幅为0.21%，收盘价为715.5元，海外发运量和国内到港量增加，港口库存小幅累计，钢厂高炉复产，铁水产量增加，呈现供需双增格局，短期震荡走势 [9] 沥青 - 6月30日沥青2509主力合约震荡收涨，涨幅为0.14%，收盘价为3564元，加工利润好转，周产量环比增加，出货量回升，但部分地区降雨阻碍刚需，需求清淡，基本面驱动偏弱，短期震荡运行 [9] 棉花 - 周一夜盘郑棉主力合约收盘13730元/吨，7月1日全国棉花交易市场新疆指定交割（监管）仓库基差报价最低为430元/吨，棉花库存较上一交易日减少29张 [9] 原木 - 2509周五开盘792、最低785、最高797.5、收盘786、日增仓273手，关注800压力和07现货交割信息 [9] - 6月30日山东3.9米中A辐射松原木现货价格为750元/方，江苏4米中A辐射松原木现货价格为760元/方，较昨日持平，港口原木库存小幅度提升，需求表现较弱，现货成交较弱 [10] 钢材 - 6月30日，rb2510收报2997元/吨，hc2510收报3123元/吨，螺纹钢供应回升，需求弱稳，基本面季节性弱势，钢价承压，库存拐点未现，延续震荡运行态势，关注需求变化情况 [12] 氧化铝 - 6月30日，ao2509收报2985元/吨，企业检修产线复工及期货交割货源流入使现货供应宽松，市价下行，下游电解铝厂长单需求稳定，现货散单成交减少，需求稳中存弱，市价接近成本线且期货回涨，现货跌幅趋缓，多空博弈加剧，短期跌幅或逐步收窄 [12] 沪铝 - 6月30日，al2508收报于20580元/吨，宏观消息轮动，国际中东地缘局势缓和，资金风险偏好改变，有色普遍承压，但美联储表态良性，金融市场上行后商品市场跟涨，基本面供需平衡倾斜，消费地到货一般，社库维持低位，需求端承压，终端原料及成品库存较高，订单平平，后市铝价或温和承压 [13]