报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕期货市场展开，涵盖隔夜行情、现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向和套利跟踪等内容，提供了马棕油、美豆等品种的价格、供需、天气及宏观经济数据，为投资者提供决策参考[1][2][4] 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价3981.00，上日涨跌幅 -0.62%，隔夜涨跌幅 -0.15%；布伦特09（ICE）收盘价66.63，上日涨跌幅0.44%，隔夜涨跌幅0.32%等[1] - 美元指数最新价96.77，涨跌幅 -0.48%；人民币（CNY/USD）最新价7.1586，涨跌幅 -0.06%等[1] 现货行情 - DCE棕榈油2509在华北现货价格8560，基差250，基差隔日变化 -30；华东现货价格8490，基差180，基差隔日变化 -40等[2] - 进口大豆巴西CNF升贴水232美分/蒲式耳，CNF报价462美元/吨；阿根廷CNF升贴水195美分/蒲式耳，CNF报价440美元/吨[3] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月5 - 9日降水量接近至高于正常水平，气温偏高；中西部周二干燥，气温接近至高于正常水平，6 - 10日周三干燥，周四至周日有阵雨，气温后期高于正常[4][6] 国际供需 - ITS称马来西亚6月棕榈油出口量1382460吨，较上月增4.7%；AmSpec称出口量1286461吨，较上月增4.3%；SGS预计出口量1195265吨，较上月增11.7%[8] - 印尼7月毛棕榈油参考价上调至877.89美元/吨，出口税维持52美元/吨[9] - USDA报告显示截至2025年6月1日，美国旧作大豆库存10.08亿蒲式耳，同比增4%；预计2025年种植面积8340万英亩[9] - 截至2025年6月29日当周，美国大豆优良率66%，出苗率94%，开花率17%，结荚率3%[9] - USDA民间出口商报告向未知目的地出口20.4万吨豆粕；截至2025年6月26日当周，美国大豆出口检验量224787吨[9][10] - EIA称美国4月用于生物燃料的豆油使用量降至8.29亿磅[10] 国内供需 - 6月30日，豆油成交0吨，棕榈油成交800吨，总成交800吨，环比减2400吨，跌幅75%[12] - 6月30日，全国主要油厂豆粕成交9.70万吨，较前一日减10.50万吨；开机率65.27%，较前一日降1.28%[12] - 截至2025年6月27日，全国重点地区三大油脂商业库存222.00万吨，较上周增14.63万吨，涨幅7.06%[13] - 6月30日，“农产品批发价格200指数”为112.49，较上周五降0.06个点；猪肉均价20.28元/公斤，较上周五升0.2%等[14] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变概率79.8%，降息25个基点概率20.2%；9月维持利率不变概率5.3%，累计降息25个基点概率75.9%[16] - 美国6月达拉斯联储商业活动指数 -12.7，预期 -10，前值 -15.3；芝加哥PMI 40.4，预期43，前值40.5[16] - 欧盟将针对俄罗斯的制裁措施延长6个月至2026年1月31日[16] 国内要闻 - 6月30日，美元/人民币报7.1586，下调41点；央行开展3315亿元7天期逆回购操作，净投放1110亿元[18] - 6月制造业PMI为49.7%，较上月升0.2个百分点；对原产于欧盟等的进口不锈钢钢坯和热轧板/卷继续征反倾销税5年[18] 资金流向 - 2025年6月30日，期货市场资金净流出155.09亿元，商品期货资金净流出44.92亿元，股指期货资金净流出110.17亿元[21] 套利跟踪 - 展示了油脂油料相关品种如P 2509 - 2601、Y 2509 - P 2509等的价差情况，标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本[23]