报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内期货主力合约涨跌互现，多晶硅涨超4%，工业硅涨近3%，菜粕、PX涨超1%；集运指数（欧线）跌近2%，SC原油、玻璃、焦煤、甲醇跌超1%，纯碱、硅铁、生猪跌近1% [4] 各期货合约总结 金属期货 - 沪铜2508合约今日收跌，近期宏观对铜价存在一定干扰，铜价短期走强风险偏高，警惕回调风险，支撑位78300 [5] - 沪铝2508合约持平昨日，氧化铝价格高位回落，成本支撑减弱，但宏观存在干扰，短期铝价将继续高位运行，阻力位20000 [6] - 沪铅2508合约震荡上涨，铅下游需求有所恢复，且供应端维持减量，预计铅价震荡偏强，短期逢低买入，阻力位17200，支撑位16400 [7] - 碳酸锂2509合约今日震荡偏弱，7月下游排产转弱预期较强，需求端支撑转弱，供应预期维持高位，基本面过剩难改，预计锂价震荡偏弱，短期逢高沽空，阻力位64000 [11] - 铁矿2509合约主力上涨，铁水产量预计下降，终端需求淡季，短期震荡运行，压力位750，支撑位650 [13] - 焦煤2509合约主连震荡下跌，部分矿山减产，关注蒙煤三季度定价，价格震荡运行，压力位900，支撑位700 [15] - 焦炭2509合约主连震荡下跌，四轮提降落地，短期震荡运行，压力位1500，支撑位1100 [16] - 螺纹2510合约震荡上涨，出口高位支撑，供应压力显现，短期震荡运行，压力位3100，支撑位2900 [17] - 沪镍2507合约主连震荡上涨，上游挺价，需求走弱，短期震荡偏强，压力位125000，支撑位115000 [19][20] - 不锈钢2508合约主连震荡上涨，排产下降，下游预期走弱，短期震荡运行，压力位13000，支撑位12200 [21] 能源化工期货 - 橡胶2509合约日内在多头减仓背景下，盘面重心回落，尾盘收在14000之下，短期市场缺乏驱动，40日均线之下震荡概率偏大 [24] - PTA2509合约日内在4800震荡收星，短期基本面变化不大，市场跟随成本波动为主 [25] - 乙二醇2509合约日内在空头增仓下，盘面持续下挫，短期市场有进一步试探下方低点的预期，继续关注是否能有效下破，否则之上震荡 [27] - 塑料2509合约日内在10日均线之下震荡收阴，短期市场缺乏驱动因素，10日均线之下震荡 [29] - 聚丙烯2509合约日内围绕60日均线震荡，短期基本面变化不大，震荡为主 [30] - 纯碱2509合约2025年6月30日下跌0.92%，日内增仓7.93万手，报收1181元/吨，6月最后一周博源银根装置检修，预计影响日产1000 - 13700吨，7月初仍有多家企业计划检修，预计短期震荡上行，但持续力度有限 [31] - 玻璃2509合约2025年6月30日下跌1.28%，日内增仓3.07万手，报收1006元/吨，市场基本消化政策利多，正值半年度收尾，部分企业急于出货，出货压力叠加短期政策预期炒作降温，短期玻璃价格大概率震荡运行 [32] - 尿素2509合约2025年6月30日下跌0.64%，日内增仓0.12万手，报收1712元/吨，预计短期震荡 [35] - 烧碱2509合约2025年6月30日下跌0.47%，日内增仓0.11万手，报收2319元/吨，现货价格下滑，短期提振下游备货情绪，烧碱短期震荡上行 [37] - 原油2508合约下跌1.1%，6月24日，伊朗与以色列正式达成停火协议，原油的风险溢价回吐，商品氛围转空，压力位500，支撑位450 [59] - 燃料油2509合约收盘下跌0.5%，6月24日，伊朗与以色列正式达成停火协议，原油的风险溢价回吐，商品氛围转空，燃料油跟随原油被动下行，压力位3000，支撑位2800 [60] 农产品期货 - 豆粕2509合约，交易商在关键报告发布前调整持仓，美豆小幅企稳反弹，但全球供应依然充裕预期令美豆涨幅受限，国内两粕集体减仓上行，豆粕主力合约小幅上涨0.78%，同时大幅减仓5.3万手，资金纷纷转移至远期合约，在美国农业部重磅报告前调整仓位，支撑位观望，压力位3100 [40] - 菜粕2509合约，交易商在关键报告发布前调整持仓，美豆小幅企稳反弹，但全球供应依然充裕预期令美豆涨幅受限，国内两粕集体减仓上行，菜粕2509及2601合约均减仓逾1万手，空头避险减仓离场推动期价反弹，菜粕主力合约小幅上涨1.14%，支撑位观望，压力位2700 [43] - 豆油2509合约，因国内油脂整体库存压力升高，市场追高情绪较为谨慎，等待美豆种植报告的指引，周一油脂期货偏弱震荡，豆油期货日内在8000关口下方波动，盘终收跌0.22%，支撑位7600，压力位8300 [44] - 棕榈油2509合约，因国内油脂整体库存压力升高，市场追高情绪较为谨慎，等待美豆种植报告的指引，周一油脂期货偏弱震荡，棕榈油主力合约减仓收跌0.43%，早间创下阶段新低8256元/吨，支撑位观望，压力位9000 [46] - 菜油2509合约，因国内油脂整体库存压力升高，市场追高情绪较为谨慎，等待美豆种植报告的指引，周一油脂期货偏弱震荡，菜油主力合约同样震荡偏弱调整，盘终收低0.50%，支撑位8900，压力位9700 [48] - 玉米2509合约，大连玉米期货今日弱势震荡，全天波动较小，基本在2375 - 2380点之间，成交量有所回升，主力合约尾盘收平，报2378点，成交量增加10.7万手至48.6万手，持仓量为97.1万手，当前玉米基本面同现货一样“青黄不接”，市场等待消息面给出进一步指引，支撑位2200，压力位2450 [49] - 生猪2509合约，今日主力09合约跌幅为0.86%，供给端整体处于产能兑现期，节后需求回落，高温抑制鲜肉消费，大猪出栏节奏加快，供给压力进一步加大，猪价短期反弹空间有限，不过盘面通过贴水已部分兑现供强需弱预期，加之养殖端降重操作，有利于中远期供给压力缓解，加之四季度需求阶段性回暖预期，中期猪价有望阶段性反弹，下个交易日区间预测13700 - 14000，支撑位13500，压力位14000 [50] - 苹果2510合约，今日2510合约跌幅0.1%，现货市场面临供需双弱局面，现货价短期持稳，新季套袋工作基本收尾，初步估算减产预期在10%以内，减产幅度不大，暂不具备单边行情的驱动力，以震荡看待，压力位8000，支撑位7500 [51] - 鸡蛋2508合约，今日主力2508合约涨幅0.68%，蛋价持续低迷，下游逢低补库的需求有所增量，加之梅雨季下，淘鸡加速，市场预期略有好转，蛋价止跌企稳，不过产蛋鸡存栏处于历史高位，供给持续释放的现状未见改善，叠加高温梅雨对消费抑制，需求处于淡季，短期蛋价上方压力尚存，短期低位震荡看待，下个交易日预测区间3530 - 3600，压力位3700，支撑位3500 [52] - 棉花2509合约，CF2509合约收盘价持平，6月中旬我国棉花商业库存下降速率趋缓，如果后期商业库存继续下降，则三季度有可能炒作库存问题，6月美国农业部发布的2025/26年度第二份全球棉花供需预测报告整体偏多，美棉产量调减，中国棉花产量增加的部分被其他国家的减产所抵消，由于天气问题，美棉优良率多次下修，后续要观察生长期的天气情况，压力位14000，支撑位13500 [54] - 白糖2509合约，SR2509合约收盘上涨0.35%，目前国内白糖的基本面产销数据偏多，前期空头资金连续多个交易日大幅减仓，推动了盘面上涨，但原糖仍在低位，没有反弹，后续如果内糖空头减仓行情演绎到极致，仍存在一定下跌空间，压力位5850，支撑位5700 [56] - 花生2510合约，PK2510合约收盘下跌0.17%，产区炒作热情降温，部分获利出货，价格有所回落，但产区基层货源陆续见底，且各环节库存水平不高，持货中间商挺价心理未明显松动，现货花生短时间内预计将维持小幅趋弱调整为主，压力位8500，支撑位8000 [57] - 原木2509合约，LG2509合约收盘下跌0.38%，近期现货价格整体持稳，建议持续关注海内外现货报价动向，留意后续船期到港节奏及港口压力情况，进入需求相对淡季预计整体盘面偏震荡运行，但后续随着07逐渐进入交割逻辑兑现期，盘面或有所博弈，此外由于盘面持仓量较小，受资金影响显著，关注资金及近期宏观层面情绪动向，压力位850，支撑位750 [58] 航运期货 - 集运欧线2508合约，6月30日，集运欧线8月合约下跌1.92%，报1761.4点，上海出口集装箱结算运价指数走势分化，欧洲航线结算运价指数环比上涨9.6%至2123.24点，美西航线结算运价指数大幅回落至1619.19点，跌幅达22.3%，马士基报价再度降低，wk28大柜开仓价格降至2900美金，其他航司未出现大规模调降报价，指数近期逐渐转为震荡 [62]