报告行业投资评级 - 焦炭走势评级为震荡偏强，焦煤走势评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 近期外部环境缓和，市场情绪回暖，但国内经济数据不及预期，可能炒作7月底政治局会议；产业政策引发供给侧改革想象，粗钢限产进入讨论实施阶段，但钢厂减产意愿不足 [3] - 焦煤矿端供给收缩传导至库存，线上竞拍成交率恢复，部分地区价格探涨，需观察安监结束后供给反弹力度；焦炭随焦煤企稳、成本中枢上移获支撑，供需继续回暖 [3] - 供给端收缩传导至矿端库存，基本面现利多因素，需观察复产后现货承接力度和盘面反应；焦煤上涨修复基差，后续现货提涨将打开上行空间；当前持仓创新高，多空博弈激烈，近期焦煤减仓下行，多头有止盈离场迹象，需关注持仓量变化 [4] - 短期建议J09多单待焦煤回调结束择机加仓，焦煤待回调结束逢低多 [4] 相关目录总结 焦煤 相关资讯 - 现货企稳，期货回落，蒙5主焦煤报868元/吨，活跃合约报814.5元/吨，基差73.5元/吨，9 - 1月差 - 42.5元/吨 [1] - 供给收缩，需求小幅下调，523家矿山开工率82.48%，110家洗煤厂开工率59.1%，230家独立焦企生产率73.26% [1] - 上游去库，下游补库，523家矿山精煤库存463.09万吨，洗煤厂精煤库存231.87万吨，247家钢厂库存781.21万吨，230家焦企库存678.63万吨，港口库存285.59万吨 [1] 供需 - 展示了110家洗煤厂焦精煤日均产量季节性图和开工率季节性图 [5][17] 库存 - 展示了110家洗煤厂精煤库存、港口炼焦煤库存、独立焦化厂炼焦煤库存、样本钢厂炼焦煤库存的季节性图 [8][10][15] 现货价格与价差 - 展示了蒙煤价格、唐山主焦煤价格、焦煤基差、焦煤09合约基差季节性图、JM2509 - JM2601月差等图表 [19][24][27] 焦炭 相关资讯 - 现货提降落地，期货回落，天津港准一级焦报1220元/吨，活跃合约报1388.5元/吨，基差 - 77元/吨，9 - 1月差 - 39元/吨 [2] - 供给下调，需求继续回升，230家独立焦企生产率73.26%，247家钢厂产能利用率90.83%，铁水日均产量242.29万吨 [2] - 全产业链去库，230家焦企库存73.73万吨，247家钢厂库存627.75万吨，港口库存200.09万吨 [2] 供需 - 展示了独立焦化厂焦炉产能利用率、247家高炉产能利用率季节性图、247家铁水日均产量季节性图 [28][30] 库存 - 展示了国内独立焦化厂焦炭库季节性图、北方港口焦炭库存季节性图、247家钢厂焦炭库存季节性图 [35][37][39] 现货价格、价差与利润 - 展示了焦炭现货价格、焦炭09合约基差季节性图、J2509 - J2601月差、炼焦净利润（现货）、09合约炼焦净利润（盘面）等图表 [41][42][48]