报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期股指贴水回归，方向暂不明确，可考虑配置中性策略；中长期维持做多经济判断，以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约；近月合约方面，微盘有回落风险，或拖累IC、IM指数，建议谨慎对待 [1] - 国债期货期货端长端多头力量较强，或押注未来政策利率进一步下行，建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保 [2] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 7月1日，A股四大股指表现不一，上证指数涨0.39%报3457.75点，深成指涨0.11%报10476.29点，创业板指跌0.24%报2147.92点，科创50指数跌0.86%报994.8点；市场成交14965亿元，较前日减少208亿元；行业板块中综合、医药生物、银行涨幅居前，计算机、商贸零售、通信跌幅居前；从市场强弱看IC>IM>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为2628/247/2542；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -91、 -140、23、208亿元，分别变动 -108、 -83、 +49、 +142亿元 [1] - 给出各股指期货合约（IC、IF、IH、IM不同月份合约）及对应指数（中证500、沪深300、上证50、中证1000）的涨跌幅、现价、涨跌、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、基差、基差年化收益率等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 7月1日，国债期货收益率短上长下，二债隐含利率1.318较前日上涨0.93bps，五债隐含利率1.453较前日下跌0.72bps，十债隐含利率1.577较前日下跌1.12bps，三十债隐含利率1.922较前日下跌1.39bps [2] - 给出各国债期货合约（TS、TF、T、TL不同月份合约）及对应现券的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、净基差、CTD券隐含利率、现券收益率等数据 [6] - 展示国债现货期限结构相关数据及短端资金利率市场变化（SHIBOR隔夜、DR001、SHIBOR一周、DR007的今价、昨价、一周前、一月前价格） [8][9] 经济数据 - 高频数据显示近期社会活动、地产景气度有所收缩 [9] - 展示国内中观数据跟踪情况，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动（同比的环比）打分，反映各模块（制造、地产、社会活动、基建、进出口）景气度变化 [10]