报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期 2025 年 7 月 2 日期货主力合约行情走势，股指期货震荡整理，黄金、螺纹钢等期货偏强震荡，白银、工业硅等期货偏弱震荡，原油期货震荡整理[1][2] 各目录总结 宏观资讯和交易提示 - 中央财经委会议研究全国统一大市场建设等问题，强调规范市场竞争和发展海洋经济[8] - 6 月财新中国制造业 PMI 升至 50.4，重回临界点以上，生产和新订单指数改善[8] - 前 5 个月规模以上轻工业增加值同比增 7%，家具和家电零售额两位数增长[8] - 1 - 5 月规模以上互联网企业业务收入增 0.9%，利润总额降 2.2%[8] - 7 月 1 日起全国进入主汛期，部分流域降雨或偏多，水利部门将做好防汛工作[9] - 海关总署上线进出境邮件“一站式”办理平台[9] - 7 月 1 日起个人柜台查询征信报告收费调整[9] - 美国参议院通过“大而美”税收与支出法案，特朗普回应马斯克抨击[9] - 特朗普表示不延长关税谈判截止日期，日本或面临高关税[10] - 鲍威尔称关税影响货币政策，不排除 7 月降息可能[10] - 欧盟与美国贸易协议博弈，白宫顾问对达成协议乐观[10] - 拉加德称欧元区通胀达目标，降息周期接近尾声[10] - 美国 6 月 ISM 制造业 PMI 升至 49，仍处萎缩区间[11] - 美国 5 月职位空缺增至 776.9 万个，裁员减少[11] - 欧元区 6 月 CPI 同比涨 2%，制造业 PMI 创 2022 年 8 月以来新高[12] 商品期货相关信息 - 7 月 1 日国际贵金属期货收涨，黄金涨 1.28%，白银涨 0.20%[12] - 7 月 1 日国际油价小幅走强，美油涨 0.65%，布伦特原油涨 0.69%[12] - 7 月 1 日伦敦基本金属多数下跌，铜价逆势上涨[13] - 花旗预计 2026 年下半年金价回落至 2500 - 2700 美元/盎司[13] - 7 月 1 日在岸人民币对美元收盘上涨，夜盘微跌[13] - 7 月 1 日纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[13] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7 月 1 日沪深 300 等股指期货主力合约表现不一，反弹动能减弱[14][15] - 7 月 1 日 A 股沪深指数分化，成交 1.5 万亿[16] - 7 月 1 日港股休市，美国三大股指涨跌不一，欧洲三大股指涨跌不一[17] - 预期 7 月股指期货主力合约偏强震荡或偏强宽幅震荡，7 月 2 日震荡整理[18] 国债期货 - 7 月 1 日十年期国债期货主力合约 T2509 止跌反弹，国债期货多数上涨[34] - 7 月 1 日央行开展 1310 亿逆回购，净回笼 2755 亿[34] - 7 月 1 日资金面 Shibor 短端品种下行[35] - 6 月制造业等 PMI 上升，经济展现韧性[36] - 预期 7 月 2 日十年期和三十年期国债期货主力合约偏强震荡[38][40] 黄金期货 - 7 月 1 日黄金期货主力合约 AU2510 止跌反弹[44] - 预期 7 月黄金期货主力连续合约宽幅震荡，7 月 2 日偏强震荡[44] 白银期货 - 7 月 1 日白银期货主力合约 AG2508 小幅反弹[49] - 预期 7 月白银期货主力连续合约偏强宽幅震荡，7 月 2 日偏弱震荡[50] 铜期货 - 7 月 1 日铜期货主力合约 CU2508 震荡上行，空间打开[52] - 预期 7 月铜期货主力连续合约偏强宽幅震荡，7 月 2 日震荡整理[52] 铝期货 - 7 月 1 日铝期货主力合约 AL2508 小幅上行[57] - 预期 7 月铝期货主力连续合约偏强宽幅震荡，7 月 2 日偏强震荡[57] 氧化铝期货 - 7 月 1 日氧化铝期货主力合约 AO2509 下行压力增大[60] - 预期 7 月氧化铝期货主力连续合约宽幅震荡，7 月 2 日震荡整理[60] 锌期货 - 7 月 1 日锌期货主力合约 ZN2508 下行压力增大[66] - 预期 7 月锌期货主力连续合约宽幅震荡，7 月 2 日偏弱震荡[66] 工业硅期货 - 7 月 1 日工业硅期货主力合约 SI2509 下行压力大[69] - 预期 7 月 2 日工业硅期货主力合约偏弱震荡[69] 螺纹钢期货 - 7 月 1 日螺纹钢期货主力合约 RB2510 小幅反弹，乏力[70] - 预期 7 月螺纹钢期货主力连续合约宽幅震荡，7 月 2 日偏强震荡[70] 热卷期货 - 7 月 1 日热卷期货主力合约 HC2510 小幅反弹[77] - 预期 7 月 2 日热卷期货主力合约偏强震荡[77] 铁矿石期货 - 7 月 1 日铁矿石期货主力合约 I2509 下行压力增大[78] - 预期 7 月铁矿石期货主力连续合约宽幅震荡，7 月 2 日偏强震荡[78] 焦煤期货 - 7 月 1 日焦煤期货主力合约 JM2509 下行压力增大[83] - 预期 7 月 2 日焦煤期货主力合约偏弱震荡[83] 玻璃期货 - 7 月 1 日玻璃期货主力合约 FG509 下行压力大[84] - 预期 7 月 2 日玻璃期货主力合约偏强震荡[84] 纯碱期货 - 7 月 1 日纯碱期货主力合约 SA509 下行压力增大[87] - 预期 7 月 2 日纯碱期货主力合约偏弱震荡[87] 原油期货 - 7 月 1 日原油期货主力合约 SC2508 小幅反弹[89] - 预期 7 月原油期货主力连续合约偏强宽幅震荡，7 月 2 日震荡整理[89] 燃料油期货 - 7 月 1 日燃料油期货主力合约 FU2509 下行压力轻度增大[95] - 预期 7 月 2 日燃料油期货主力合约偏弱震荡[95] PTA 期货 - 7 月 1 日 PTA 期货主力合约 TA509 微幅反弹，乏力[95] - 预期 7 月 2 日 PTA 期货主力合约偏弱震荡[96] PVC 期货 - 7 月 1 日 PVC 期货主力合约 V2509 下行压力增大[99] - 预期 7 月 2 日 PVC 期货主力合约偏强震荡[99] 甲醇期货 - 7 月 1 日甲醇期货主力合约 MA509 小幅反弹，乏力[100] - 预期 7 月 2 日甲醇期货主力合约震荡整理[100] 豆粕期货 - 7 月 1 日豆粕期货主力合约 M2509 反弹动能减弱[103] - 预期 7 月 2 日豆粕期货主力合约偏弱震荡[103]