报告核心观点 报告涵盖财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新等内容，分析国内外市场表现，指出中国经济温和复苏，长期资金入市形成托底力量，各行业有不同发展态势与投资机会，如光伏行业装机创新高但出口疲软，券商行业 6 月业绩有望环比增长等，投资者可关注相关行业与标的[5][8][13]。 财经要闻 - 习近平主持会议强调推进全国统一大市场建设，治理企业低价竞争，推动海洋经济发展[5] - 中国结算公司发布新指引支持公募基础设施证券投资基金扩募发售，优化业务规则体系[5] - 国家医保局等印发措施支持创新药发展，推动医保数据用于研发及公共数据资源利用[5] 宏观策略 市场分析 - 银行电力、航天游戏、通信传媒、金融科技等行业领涨时，A股分别呈现震荡上扬、震荡上行、震荡整固等态势，当前市场市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局，建议关注相关行业投资机会[8][9][11][12] - 中国经济温和复苏，长期资金入市，美联储降息路径不确定，短期市场预计稳步震荡上行，需关注政策、资金和外盘变化[8][9][11] 周度策略 - 涵盖全国要闻与数据、河南经济与政策、债券和股票市场、券商板块周行情跟踪等内容[10] 行业公司 光伏行业 - 6月光伏板块震荡筑底，多数个股正向收益，行业指数略跑输沪深300，日均成交环比缩量，部分子行业和个股涨幅居前[13] - 三部门印发光伏治沙规划，到2030年新增装机2.53亿千瓦，治理沙化土地1010万亩[13] - 多晶硅料和光伏玻璃产量反弹，后续将持续去产能，5月国内新增装机创历史新高但出口疲软[13][14][15] - 钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快，建议关注主辅材和新技术领域头部企业[15] 新材料行业 - 6月新材料板块走势强于沪深300，基本金属多数上涨，半导体销售额同比增长，超硬材料出口量增价减，特种气体价格稳定[17][18][19] - 维持行业“强于大市”评级，长期看好其发展，建议关注相关企业[19] 电力及公用事业行业 - 6月指数表现弱于市场，5月全社会用电量和规上工业发电量同比有不同程度增长，太阳能单月新增装机0.92亿千瓦[21][22] - 煤炭产量同比增长，进口减少，价格有涨有跌，库存减少；天然气产量增长，进口减少，价格有变化；三峡水情入出库流量有差异[22][23][24] - 河南5月电力供需有变化，风光储装机占比49.56%，维持行业“强于大市”评级，建议关注大型水电企业[24][25] 券商行业 - 5月券商指数上半月补缺下半月回落，跑输沪深300，板块分化反弹，经营业绩受多因素影响[27] - 预计6月自营、经纪、两融、投行业务环比改善，整体经营业绩环比增长，建议关注相关上市券商[27][28] 机器人行业 - 6月中信机械板块上涨跑赢沪深300，部分子行业涨幅靠前，部分靠后[29] - 建议关注传统工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头及人形机器人、AIDC等主题投资标的[29][30] 游戏及传媒行业 - 5月26日 - 6月24日传媒板块上涨跑赢多指数，个股多数上涨，当前PE处于历史较高分位[32] - 游戏基本面与政策面共振，AI应用带动价值重估；IP衍生品市场崛起；出版业绩平稳，关注低估值高股息公司；影视关注暑期档影片票房及业绩影响，建议关注相关公司[33][34][35] 农林牧渔行业 - 5月农林牧渔行业表现强于对标指数，动保板块涨幅居前，农产品加工板块跌幅居前[35] - 生猪价格环比下跌，预计下半年供需双增；白羽鸡价格有变化，养殖利润有望释放；宠物食品出口量增长，相关上市公司有望受益[36][37][41] 汽车行业 - 截至6月20日汽车行业指数下跌跑输沪深300，部分个股涨幅靠前[38] - 5月汽车产销同环比双增，出口保持增长，新能源汽车出口高增速，乘用车产销量双增，商用车产量增长销量下滑，维持行业“强于大市”评级，关注政策和智能化进展[38][39][40] 证券行业半年度策略 - 资本市场平稳运行是政策主基调，证券行业24/25Q1经营情况改善，预计2025年各业务有不同表现[41][42] - 维持行业“同步大市”评级，建议关注三类上市券商[43] 有色金属行业半年度策略 - 黄金因国际环境不确定性和央行购金凸显配置优势；铝行业供需偏紧，有望维持高景气；超硬材料传统需求收缩，功能性金刚石有发展潜力；润滑油添加剂国产替代加速[44][45][46][47] - 上调行业评级为“强于大市”，建议关注相关企业[48] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 多家公司于2025年7月1 - 3日有不同数量限售股解禁，占总股本比例不同[49] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025年7月1日，A股十大活跃个股成交金额、收盘价和涨跌幅有差异[51]