报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期宏观通胀交易升温，关注供给受限的有色板块、金价及黑色板块国内政策预期，商品和股指期货方面工业品和黄金可逢低多配 [4][5] 相关目录总结 市场分析 - 7月将迎来国内政治局会议，5月国内投资、出口数据不佳，消费有韧性，6月我国经济景气水平有所回升但制造业PMI连续3个月处荣枯线之下，关注7月会议加码稳增长政策可能 [1] - 美国5月零售销售额环比降0.9%，6月Markit制造业和制造业PMI保持扩张，价格指数创四年最大涨幅 [3] - 欧元区6月制造业PMI升至49.5，调和CPI同比初值升至2%，与欧洲央行目标一致 [2] 贸易局势 - 7月9日到期的关税延后政策临近，欧盟愿接受美国“基准国家税”，英美贸易协议生效，加拿大取消数字服务税，印度与美国贸易谈判陷入僵局 [2] - 欧盟将对俄制裁措施延长6个月，商务部对原产于多国的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税 [2][4] 政策动态 - 美联储披露放宽关键银行资本制度计划，稳定币立法或7月中出台，但稳定币法案落地前景不明，美参议院暂停审议“大漂亮”法案 [3] 要闻 - 中美关税战降级积极影响传导至产需两端，6月制造业景气重现扩张，欧元兑美元涨0.4%，美股短线波动不大 [7] - 国际油价短线跳水，因伊朗表示未决定与美国核谈判且核设施遭破坏 [7]