报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价3990.00，上日涨跌幅 -0.43%，隔夜涨跌幅0.50% [1] - 布伦特09（ICE）收盘价67.28，上日涨跌幅0.98%，隔夜涨跌幅0.72% [1] - 美原油08（NYMEX）收盘价65.53，上日涨跌幅0.86%，隔夜涨跌幅0.34% [1] - 美豆11（CBOT）收盘价1027.50，上日涨跌幅0.00%，隔夜涨跌幅0.44% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价287.50，上日涨跌幅 -0.69%，隔夜涨跌幅0.07% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价53.65，上日涨跌幅1.71%，隔夜涨跌幅0.81% [1] - 美元指数最新价96.63，涨跌幅 -0.14% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1534，涨跌幅 -0.07% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2010，涨跌幅 -0.53% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16221，涨跌幅0.38% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4266，涨跌幅 -0.69% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1220.000，涨跌幅1.41% [1] - 新中（SGD/USD）最新价1.2709，涨跌幅 -0.26% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8590，基差300，基差隔日变化50 [2] - DCE棕榈油2509华东现货价8490，基差200，基差隔日变化20 [2] - DCE棕榈油2509华南现货价8350，基差60，基差隔日变化0 [2] - DCE立油2509山东现货价8140，基差178，基差隔日变化4 [2] - DCE立油2509江苏现货价8200，基差238，基差隔日变化4 [2] - DCE立油2509广东现货价8210，基差248，基差隔日变化 -6 [2] - DCE立油2509天津现货价8150，基差188，基差隔日变化4 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2840，基差 -123，基差隔日变化 -3 [2] - DCE豆粕2509江苏现货价2830，基差 -133，基差隔日变化 -3 [2] - DCE豆粕2509广东现货价2830，基差 -133，基差隔日变化 -3 [2] - DCE豆粕2509天津现货价2920，基差 -43，基差隔日变化7 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月6 - 10日降水量和气温均高于正常水平 [4] - 美国中西部本周中段有局部阵雨，气温偏高，6 - 10日有局部至分散性阵雨 [6] 国际供需 - 2025年6月1 - 30日马来西亚棕榈油单产环比减0.23%，出油率环比减0.08%，产量环比减0.65% [8] - 印尼5月毛棕榈油和精炼棕榈油出口较上年同期涨53%，出口额同比大增近71%至18.5亿美元 [9] - 美国5月大豆压榨量为611.0万吨，豆油产量为24.2亿磅 [9] - 截至2025年6月27日当周，美国大豆压榨利润为每蒲2.42美元，比一周前减少8% [10] - StoneX上调巴西2024/25年度大豆产量预测至1.6875亿吨 [10] - Anec预计巴西6月大豆出口将达1393万吨，豆粕出口为167万吨 [10] - 马托格罗索州6月23 - 27日当周大豆压榨利润为472.58雷亚尔/吨 [10] - 阿根廷6月农产品出口收入同比跳升87%，前六个月出口6450万吨谷物及其衍生品 [11] - 截至6月29日，欧盟2024/25年度棕榈油进口量为279万吨，大豆进口量为1427万吨 [11] - 截至6月27日，印度夏季播种农作物整体种植面积较上年增加11.3% [12] - 周二，波罗的海干散货运价指数连续第五个交易日下跌，至一个月低位附近 [12] 国内供需 - 7月1日，豆油成交3500吨，棕榈油成交600吨，总成交4100吨，环比增加3300吨，涨幅413% [14] - 7月1日，全国主要油厂豆粕成交4.77万吨，较前一交易日减4.93万吨 [14] - 截至7月1日，全国豆油港口库存为85.70万吨，上周同期为80.5万吨，环比增加5.2万吨 [14] - 7月1日“农产品批发价格200指数”为112.39，比昨天下降0.10个点 [14] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变的概率为78.8%，降息25个基点的概率为21.2% [16] - 美国6月ISM制造业PMI 49，预期48.8，前值48.5 [16] - 美国6月标普全球制造业PMI终值52.9，预期52，前值52 [16] - 美国5月JOLTs职位空缺776.9万人，预期730万人，前值由739.1万人修正为739.5万人 [16] - 美国5月营建支出月率 -0.3%，预期 -0.2%，前值由 -0.4%修正为 -0.2% [16] - 特朗普称愿意推迟“大而美”法案通过的最后期限，美国参议院通过该法案 [16] - 美国官员寻求缩小贸易协议范围，力争7月9日前达成协议 [16] - 美国至6月28日当周API原油库存68万桶，预期 -225.7万桶，前值 -427.7万桶 [16] - 欧洲央行论坛上，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德等发表讲话 [17] - 欧元区6月CPI月率初值0.3%，预期0.3%，前值0.0%；年率初值2%，预期2%，前值1.9% [18] 国内要闻 - 7月1日，美元/人民币报7.1534，下调（人民币升值）52点 [20] - 7月1日，中国央行开展1310亿元7天期逆回购操作，当日实现净回笼2755亿元 [20] - 6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.4，高于5月2.1个百分点 [20] 资金流向 - 2025年7月1日，期货市场资金净流入68.36亿元，商品期货资金净流入62.38亿元，股指期货资金净流入5.98亿元 [23] 套利跟踪 - 报告提及油脂油料相关品种如P 2509 - 2601、RM 2509 - 2601等的价差套利机会 [25]