报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工银瑞信基金指数及量化投资部人员充足、研究方向多样，以“ARC”投资导航系统为核心，多位基金经理有不同投资方法，涵盖多因子和 SmartBeta 等策略，产品线丰富，能为投资者提供不同赛道解决方案，代表产品各有特色且业绩表现良好 [1][12][38] 根据相关目录分别进行总结 工银主动量化团队——前沿视角 + 多元覆盖，积极主动把握确定性投资机会 - 团队概况：工银瑞信基金指数及量化投资部有 15 位投研人员，由焦文龙牵头管理，分工明确，覆盖多领域；核心成员经验丰富，各负责多只公募基金；投资理念以“ARC”为核心，在人员和研究方向优势下可发挥最大作用 [8][9][12] - 主动量化投资框架：多位基金经理投资方法多样，多因子策略在因子构建、挖掘和模型构建有特色，SmartBeta 策略有明确决策步骤，注重策略合理性和交易辅助 [19][20][30] - 主动量化产品线：在管 11 只主动产品，涵盖多品类，各细分品类产品定位鲜明，能为投资者提供专项解决方案，目标是在不同赛道为投资者增添收益 [38][39][40] 工银主动量化代表产品投资特征分析 - 工银聚享：自 2024 年 2 月业绩超越基准，定位于高仓位固收 + 且股票端配小盘，换手率适中、持仓分散，行业配置稳定，不依靠高换手和行业偏离获超额收益 [43][45][50] - 工银瑞信中证 1000 指数增强：何顺管理后业绩领先，区间回报领先同类，交易换手贡献显著超额收益，高换手、适度涉猎微盘股，有适度行业偏离和风格因子暴露调整 [56][59][60] - 工银新价值：2024 年以来业绩领先，低换手、持股分散，持股偏大盘，有适度行业调整，主要靠选股贡献超额收益，能捕获 Beta 和 Alpha 投资机会 [72][73][81]