报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - ESG公募基金新发数量波动显著，2024年11月与2025年1月、3月达高峰，2025年2月及4月骤降；近 两年整体规模增长但分化明显，ESG策略基金与环境保护主题基金增速领先，纯ESG主题、社会责任及公司治理主题发展平缓 [7] - ESG债券发行金额波动剧烈、2025年4月以1721.55亿元创峰值、6月发行金额达到第二高，为1469.94亿元，1月仅378.44亿元处于低谷;高评级（4级及以上）ESG债券共7只，主要涵盖绿色债与可持续发展挂钩债 [7] - ESG银行理财产品发行量呈现出"S型"，2024年12月达104只高峰后回落，2025年3月开始出现回升，存续数量从2023年6月368只增至2025年6月948只，纯ESG主题稳步增长，社会责任主题显著提升，环境保护主题表现疲软 [7] - 公募ESG产品中，股基+偏股混基各主题规模和业绩有不同表现，如纯ESG主题规模平稳、头部集中，6月82只产品正收益；环境保护主题规模下滑，鹏华碳中和主题0规模大增，6月390只产品正收益；社会责任主题规模缓降，业绩分化；公司治理主题规模稳定，6月24只产品正收益 [8] - 债券基金2025年一季度环境保护主题和ESG策略主题规模增长，社会责任主题缩水；6月汇添富双鑫添利A收益率1.06%领跑 [8] - FOF基金规模整体下行，汇添富核心优选六个月持有A收益率4.58%居前 [8] - REITS基金环境保护主题规模占比70%，6月8个产品正收益，“国泰君安济南能源供热REIT”收益率12.1%居首 [8][11] - 代表性产品中，华宝核心优势6月收益17.43%，权益仓位约90%，重仓信息技术与工业，ESG评级稳定BB级；博时回报严选6月收益15.39%，权益仓位95%，重仓信息技术和可选消费，ESG评级在BB级和4级间震荡；华泰柏瑞质量精选6月收益15.48%，5月后权益仓位降至60%，持仓转向小盘成长，重仓信息技术，ESG评级由AA降至BB级 [8] 根据相关目录分别进行总结 ESG产品概况 - ESG公募基金月度新发数量波动大，2024年11月、2025年1月和3月为高峰，2025年2月和4月骤降；2023年6月至2025年6月只数和规模增长，ESG策略和环境保护主题增长明显，纯ESG、社会责任和公司治理主题发展平缓，公司治理主题产品个数稳定为20个 [21] - ESG债券月度发行金额波动剧烈，2025年4月1721.55亿元创峰值，6月1469.94亿元排第二，1月378.44亿元为低谷；发行人ESG评级A以上的债券有7只，涵盖中期票据、公司债和资产支持证券，主要是绿色债券和可持续发展挂钩债券 [26] - ESG银行理财产品月度发行只数呈"S型"，2024年12月达104只高峰后回落，2025年3月回升；存续数量从2023年6月368只增至2025年6月948只，纯ESG主题稳步增长，社会责任主题显著提升，环境保护主题增长不显著甚至下降 [35] 公募ESG产品分类跟踪 公募股基+偏股混基 - 纯ESG主题：2023年6月至2025年3月规模平稳，头部集中，中欧责任投资和兴全社会投资占比约30%；6月多数产品收益率集中在1%-4%，82只正收益，“财通可持续发展主题”收益率12.69% [48] - 环境保护主题：2023年6月至2025年3月规模下滑，鹏华碳中和主题0规模从0.35亿激增至83.36亿；6月多数产品收益率集中在-1%至6%，390只正收益，62只收益＞6%，7只＜-1% [55] - 社会责任主题：2023年6月至2025年3月规模下滑但未大幅起伏，市场格局稳固；6月多数产品收益率集中在-2%至10%，196只正收益，7只收益率超10%，2只低于-2%，“博时回报严选A”和“博时回报严选0”收益率超15% [62] - 公司治理主题：2023年6月至2025年3月规模稳定，汇添富价值精选A占比超35%；6月多数产品收益率集中在-3%至7%，24只正收益，“华宝核心优势A”和“华宝核心优势C”收益率超17% [69] 公募债券基金产品 - 2025年一季度，环境保护主题基金规模增长129.94亿元（+88.06%），ESG策略主题增89.63亿元（+51.13%），社会责任主题缩水124.45亿元（−12.22%） [77] - 6月规模20亿以上且业绩较好的产品中，4个收益率在0.5%以上，24个在0.1%至0.5%之间，“汇添富双鑫添利A”和“汇添富双享回报A”收益率居前 [77] 公募FOF基金产品 - 2023年6月至2025年3月规模波动下降，“东方红欣悦稳健配置3个月持有C”使2024年三季度规模达高峰后下降 [85] - 6月规模0.5亿以上且业绩较好的产品中，15个收益率在1%以上，“汇添富核心优选六个月持有A”收益率4.58%最高 [85] 公募REITS基金产品 - 仅含社会责任和环境保护主题，环境保护主题规模218.83亿元（占比70%），社会责任主题93.59亿元（占比30%） [93] - 6月8个产品正收益，4个负收益，“国泰君安济南能源供热REIT”收益率12.1%居首 [93] 代表性产品情况 - 华宝核心优势：6月收益17.43%，权益仓位平均约90%，重仓信息技术与工业（前十大持仓占比66.87%），ESG评级稳定BB级 [8][111] - 博时回报严选：6月收益15.49%，权益仓位稳定在95%，重仓信息技术和可选消费行业（前十大持仓占比50.03%），ESG评级在BB级和A级之间震荡 [8][129] - 华泰柏瑞质量精选：6月收益15.48%，5月以来权益仓位降至60%，持仓转向小盘成长，重仓信息技术行业（前十大持仓占比54.28%），ESG评级由AA降至BB级 [8][147]