报告核心观点 - 6月内地外贸生产景气后半月边际放缓，工业增加值增速或边际回落，出口增速预计与5月基本持平，固投增速或小幅回升，社零增速预计维持较高增速，PPI环比跌幅阶段性收窄，CPI低位徘徊，社融增速与5月持平，新增贷款或略低于去年同期 [6] - 美股科技板块未来6 - 12个月前景乐观，关注特定子板块和个股；亚太股市涨多跌少；外汇和商品市场有不同表现；美债收益率曲线趋平 [8][21][31] 环球市场动态 股票市场 - 周二A股三大指数走势分化，沪指微涨，深成指小涨，创指下跌，芯片、军工活跃，创新药板块午后崛起 [16] - 港股周二休市，周一三大指数疲软收于全日低点，能源及金融板块领跌，信息技术板块逆市上涨 [3][11] - 欧洲股市普跌，投资者关注贸易协商进展，欧洲央行官员鸽派言论缓解下行压力 [3][9] - 美股标指从记录高点回落，科技股资金流出，纳指疲软，小盘股、银行股上涨，道指连升4天 [3][9] - 周二亚太股市涨多跌少，泰国市场涨幅居前，日本市场跌幅居前 [21] 外汇/商品市场 - 美国劳动力市场稳定，市场关注中东局势，周二国际油价个别发展，美元指数微升，日元领涨G - 10货币，欧元兑美元连涨，国际金价上扬，伦铜升至三个月高点 [4][27] 固定收益市场 - 周二美国国债下跌，收益率曲线趋平，经济数据强劲削弱降息预期，亚洲市场交投清淡 [5] 欧美市场 主要指数表现 - 道琼斯涨0.9%，标普500跌0.1%，纳斯达克跌0.8%，巴西圣保罗证交所指数涨0.5%，标普墨西哥IPC指数涨0.6%，欧元区斯托克600跌0.2%，英国富时100涨0.3%，法国CAC 40持平，德国DAX 30跌1.0% [8] 板块要闻 - 2025年下半年美股科技板块前景乐观，关注Robotaxi、Fintech等子板块，软件SaaS板块或有系统性机会，走势和结构大概率复制去年下半年，关注台积电等个股 [8] 个股要闻 - 和黄医药呋喹替尼海外销售快速放量，有望进入盈利期，多个产品有进展，出售股权若完成现金结余充沛 [14] 港股市场 市场表现 - 周一港股三大指数以接近全日最低点收盘，大市成交额2422.34亿港元，港股通南下交易全日净流入52.2亿港元 [11] 板块/个股表现 - 信息技术、医疗保健、日常消费品板块上涨，能源、金融等板块下跌；华油能源等个股涨幅居前，中国金融租赁等个股跌幅居前 [12] A股市场 市场表现 - 周二沪指报3457.75点，涨0.39%；深成指报10476.29点，涨0.11%；创指报2147.92点，跌0.24%，沪深两市全天成交额1.47万亿 [16] 板块/个股表现 - 医疗保健、公用事业等板块上涨，信息技术、房地产等板块下跌；中船应急等个股涨幅居前，诺德股份等个股跌幅居前 [16] 个股要闻 - 新诺威EGFR ADC数据优异，早期管线丰富，PD - 1单抗等纳入医保有望贡献收入，看好长期发展潜力 [19] 亚太市场 主要指数表现 - 泰国证交所指数涨1.9%，台股涨1.3%，菲律宾市场涨0.9%，新加坡、韩国、马来西亚市场涨0.6%，日经225指数跌1.2%，其他市场变动不大 [21][22] 板块要闻 - 6月韩国半导体和存储出口强劲，预计下半年存储平均售价持续强劲，重申看好SK海力士和三星电子 [23] 外汇/商品 主要外汇商品数据 - 美元指数微升0.3%，美元兑人民币等有不同变动，纽约期金上涨，纽约期油上涨 [26][27] 固定收益 债券市场指数 - 中资美元债、中资房地产美元债等指数有不同表现，美债收益率曲线趋平 [29][31] 债市新闻 - 周二美债收益率曲线趋平，鲍威尔未排除7月降息可能，强劲经济数据影响美债，债务上限法案待众议院表决 [31]