报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月2日钢铁股上涨5% - 91%，原因包括7月1日中央财经委员会第六次会议呼吁抑制过度竞争和削减产能、唐山钢厂因空气质量差收到限产通知、6月29日人民日报发表评论呼吁结束“内卷”式竞争 [5] - 政府并非首次解决产能过剩问题并提及抑制产能过剩，但自2024年起股价反应消极，因后续政策有限，宣布相关政策后次日钢铁股约上涨2%，一个月后下跌2 - 5% [5] - 虽投资者似乎已将供给侧改革2.0纳入定价，但尚未看到严格实施全国性强制减产、淘汰高排放和高能耗产能、整合亏损钢厂等政策或催化剂，对钢铁股保持谨慎，等待进一步具体政策再追涨 [5] 根据相关目录分别进行总结 历史政策对钢铁市场的影响 - 表格展示了2016 - 2025年期间多项与钢铁行业去产能相关政策发布后，中国螺纹钢期货价格、中国铁矿石价格、宝钢和鞍钢A等在1天、1周和1个月后的价格变化情况，如2016年1月国务院召开钢铁和煤炭行业去产能座谈会后，中国螺纹钢期货价格1天跌1.2%、1周跌1.5%、1个月涨1.8% [3] 全球钢铁公司对比 - 表格呈现了澳大利亚、美国、中国、印度、欧洲、巴西、日本等地区多家钢铁公司的市值、企业价值、EV/EBITDA、PE、股息收益率、ND/EBITDA和年初至今表现等数据，如澳大利亚的博思格钢铁市值69亿美元，年初至今表现为28% [7]