报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多方面信息，反映经济现状与趋势，涉及资本市场改革、行业动态、金融市场表现等内容，为投资者提供决策参考 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比5.4%，与上期持平，高于去年同期 [1] - 6月制造业PMI为49.7%，较上期上升0.2个百分点；非制造业PMI商务活动为50.5%，较上期上升0.2个百分点 [1] - 5月多项金融、消费、投资、进出口数据有不同表现，如社会融资规模增量当月值22870亿元，M0同比12.1%，CPI当月同比 -0.1%等 [1] 商品投资参考 综合 - 证监会强调优化资本市场机制，完善投资者保护制度，推进改革，抓好开放举措落地，防控风险 [2] - 大商所7月8日挂牌纯苯期货和期权，为产业提供风险管理工具 [2] - 美国6月ADP就业人数意外减少3.3万人，利率期货消化美联储9月降息预期 [2] 金属 - 中国锂电产业链企业在东南亚启动大型项目，协同“出海”深入发展 [3] - 央行规定贵金属和宝石交易大额现金交易需履行反洗钱上报义务，与百姓日常买金关系不大 [3] - 7月2日国际金价小幅承压，花旗预计2026年二季度黄金价格达每盎司2500 - 2700美元 [3][4] - 7月1日部分金属库存有增减变化，高盛认为8月伦铜价格预测存在上行风险 [4][5] 煤焦钢矿 - A股钢铁、光伏等板块涨停，行业开展“反内卷”、去产能行动 [6][29] - 唐山环保减限产力度加大，若执行计划，烧结矿日产或减少3万吨 [6] - 淡水河谷下调2025年铁矿球团矿产量预期，印尼计划恢复矿业配额有效期为一年 [6][7] 能源化工 - 欧佩克6月原油产量达四个月来最高，沙特引领增产，增加原油价格下行压力 [9] - 美国6月相关原油库存、进出口、产量等数据有变化，企业预计年底WTI油价达每桶68美元 [9][10][11] - 印尼计划2029 - 2030年实现原油日产量100万桶 [11] 农产品 - 日本超市大米进货价高，储备米库存减少，农林水产省招标进口大米 [12] - 印度6月食用油进口量环比增长30%，大豆油进口量下降，葵花籽油进口量增长 [13] 财经新闻汇编 公开市场 - 7月2日央行开展985亿元7天期逆回购操作，单日净回笼2668亿元 [14] - 6月央行多项工具流动性投放，未进行公开市场国债买卖操作 [14] 要闻资讯 - 外资机构上调中国经济增长预期，专家认为下半年宏观政策需加力 [15] - 国家发改委安排超3000亿元支持“两重”建设项目，清单下达完毕 [15] - 证监会强调资本市场改革和监管，财政部提前发行超长期特别国债 [15][16] - “自审自发”试点推进，下半年新增专项债发行或提速 [17] - 6月中国物流业景气指数上升，湖南推动营商环境优化 [17] - 首批10只科创债ETF获批，施罗德上调全球公司债展望 [18][19] - 美国6月ADP就业数据不佳，多家公司有债券相关重大事件 [19][20] 债市综述 - 中国债市期现货强势，收益率下行，期货上扬，月初资金面宽松 [21] - 交易所债券市场部分债券涨跌，中证转债指数下跌 [21][22] - 各类货币市场利率多数下行，农发行、财政部债券中标收益率公布 [23][24] - 欧债、美债收益率普遍上涨，美债上涨受多因素驱动 [24][25] 汇市速递 - 在岸、离岸人民币对美元汇率下跌，美元指数上涨，非美货币多数下跌 [26] 研报精粹 - 中信证券认为人民币国际化有提升空间，可从多方面发力 [27] - 中金固收称REITs后续关注配置需求和基本面稳健项目回调机会 [27] - 惠誉评级认为专项债收购存量房有助于强化城投企业政策职能 [27] 今日提示 - 7月3日有多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [28] 股票市场要闻 - 周三A股震荡走低，科技股回调，资源股上涨，港股恒生指数上涨 [29] - 7月2日A股钢铁、光伏等板块涨停，行业开展“反内卷”、去产能行动 [29] - 6月A股新开户数环比增长，上半年累计开户数较2024年增长 [30] - 上半年香港市场走高，南向资金净流入创新高，私募机构6月调研A股热情高 [31] - 社保基金会理事长鼓励境外机构拓展在华业务，内地银行股IPO有新动向 [31] - 普华永道调高香港今年IPO宗数及集资额预测 [32]