报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4079.00，上日涨2.34%，隔夜涨0.39%；布伦特09（ICE）收盘价69.15，上日涨2.78%，隔夜涨2.43%；美原油08（NYMEX）收盘价67.53，上日涨3.05%，隔夜涨2.72%等[1] - 美元指数最新价96.75，涨0.13%；人民币（CNY/USD）最新价7.1546，涨0.02%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.1962，跌0.11%等[1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8630，基差250，基差隔日变化 -50；华东现货价8580，基差200，基差隔日变化0；华南现货价8400，基差20，基差隔日变化 -40[2] - DCE豆油2509山东现货价8160，基差164，基差隔日变化 -14；江苏现货价8220，基差224，基差隔日变化 -14等[2] - DCE豆粕2509山东现货价2820，基差 -122，基差隔日变化1；江苏现货价2800，基差 -142，基差隔日变化 -9等[2] - 进口大豆巴西CNF升贴水232美分/蒲式耳，CNF报价463美元/吨；阿根廷CNF升贴水200美分/蒲式耳，CNF报价451美元/吨[3] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月7 - 11日气温接近至高于正常水平，降水量普遍偏高[4] - 美国中西部本周中后段有局部降水，气温高于正常水平，6 - 10日展望有局部至分散性阵雨，气温接近至高于正常水平，整体天气条件基本有利[6] 国际供需 - 印尼2024/25年度棕榈油产量料为4880万吨，马来西亚2024/25年度棕榈油产量料为1910万吨，2024/25年度全球棕榈油进口预计为4210万吨，较上月预估高1.2%，较2023/24年度高0.7%[8] - 印度6月棕榈油进口量环比增61%至95.3万吨，豆油进口量环比降9%至36.3万吨，葵花籽油进口量环比增18%至21.6万吨，食用油总进口量环比增30%至153万吨[9] - USDA出口销售报告前瞻，截至6月26日当周，美国大豆出口销售料净增30 - 100万吨，豆粕出口销售料净增10 - 65万吨，豆油出口销售料净减1万吨至净增2.6万吨[10] - 截至6月25日当周，阿根廷农户销售167.93万吨24/25年度大豆，累计销量达2382.59万吨；销售4.99万吨25/26年度大豆，累计销量达26.44万吨[11] - 印度大豆加工商协会预计本年度印度大豆种植面积将减少约5%，因农户转种其他作物，大豆收益不佳[11] - 周三，波罗的海干散货运价指数跌至一个月低位，海岬型和巴拿马型船运费下滑，超灵便型散货船运价指数上涨[12] 国内供需 - 7月2日，豆油成交17700吨，棕榈油成交433吨，总成交18133吨，环比增加14033吨，涨幅342%[13] - 7月2日，全国主要油厂豆粕成交45.47万吨，较前一交易日增40.70万吨，全国动态全样本油厂开机率为66.59%，较前一日上升0.22%[13] - 7月2日“农产品批发价格200指数”为112.38，比昨天下降0.01个点，“菜篮子”产品批发价格指数与昨天持平，全国农产品批发市场猪肉、牛肉、羊肉等价格有不同变化[14] 宏观要闻 国际要闻 - 据CME“美联储观察”，美联储7月维持利率不变概率为74.7%，降息25个基点概率为25.3%；9月维持利率不变概率为7.6%，累计降息25个基点概率为69.7%，累计降息50个基点概率为22.8%[16] - 美国6月ADP就业人数 -3.3万人，预期9.5万人，前值3.7万人；6月挑战者企业裁员人数4.7999万人，前值9.3816万人等[16] - 美国总统特朗普称越南将为对美出口支付20%关税，支付40%转运关税，美国将零关税出口产品到越南[16] - 欧元区5月失业率6.3%，预期6.2%，前值6.2%[17] 国内要闻 - 7月2日，美元/人民币报7.1546，上调（人民币贬值）12点[18] - 7月2日，中国央行开展985亿元7天期逆回购操作，因有3653亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2668亿元[18] 资金流向 - 2025年7月2日，期货市场资金净流出4.52亿元，商品期货资金净流入29.38亿元，股指期货资金净流出33.9亿元[21] 套利跟踪 未提及具体内容