报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月债市短端品种或更具确定性，基本面和政策面方面，抢出口边际放缓但仍有韧性支撑经济，关税谈判进展虽慢但无进一步冲突升级，预计7月政治局会议基调或延续4月、加码力度有限，政策预期刺激不大，债市供给方面，7月供给压力明显抬升，但存在央行重启国债买卖的可能，或支撑资金面平稳宽松，短端的2年和5年品种可能相对表现更优 [11][12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - 当日行情：资金持续宽松支撑短端表现，基本面和政策面无明显边际变化，长端品种陷入震荡 [8] - 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率多数下行，变动幅度较窄，10年国债活跃券250011收益率报1.6395%下行0.05bp [9] - 资金市场：跨季后资金进一步宽松，公开市场净回笼，今日有5093亿元逆回购到期，央行开展572亿元逆回购操作，实现净回笼4521亿元，银行间短端资金利率全面回落，中长期资金进一步宽松 [10] 行业要闻 - 中欧举行第十三轮高级别战略对话，中方愿推动新一次中欧领导人会晤取得积极成果；商务部回应美总统拟带企业团访华报道，希望美方与中方相向而行；商务部回应美越贸易协议，反对美单边霸凌做法 [13] - 多家外资机构上调中国经济增长预期，看好科技发展和消费增长；财政部提出尽早发行和使用超长期特别国债、专项债券，调整三季度发债节奏，4只超长期特别国债提前发行，下半年财政资金将更充足 [14] - “自审自发”试点有序推进，下半年新增专项债发行节奏料加快，多地开展专项债券项目“自审自发”试点，试点地区新增专项债券发行进度较快，资金使用效益提升 [15] 数据概览 - 国债期货行情：展示国债期货主力合约跨期价差、跨品种价差及走势等数据 [16][17][20] - 货币市场：展示SHIBOR期限结构变动、走势，银行间质押式回购加权利率变动，银存间质押式回购利率变动等数据 [24][29][33] - 衍生品市场：展示Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)、FR007利率互换定盘曲线（均值）等数据 [34][35]