根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率 - 构建思路：衡量涨停股票中能够维持涨停至收盘的比例，反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短期市场动量有较强解释力 2. 因子名称：连板率 - 构建思路：捕捉连续涨停股票的比例，反映市场投机热度[17] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 筛选昨日涨停股票中今日继续涨停的比例[17] - 因子评价：极端市场环境下有效性显著 3. 因子名称：大宗交易折价率 - 构建思路：通过大宗交易价格与市价的偏离度反映机构交易意愿[26] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 计算当日所有大宗交易成交价相对于市价的加权平均折价幅度[26] - 因子评价：对大盘股未来走势有一定预测能力 4. 因子名称：股指期货年化贴水率 - 构建思路：量化期货市场对现货指数的预期偏差[28] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 对上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约分别计算[28] - 因子评价：反映市场风险偏好与对冲成本 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日值：74%（较前日提升5%）[17] - 近一月波动范围：未披露具体区间 2. 连板率因子 - 当日值：24%（较前日提升6%）[17] - 近一月波动范围：未披露具体区间 3. 大宗交易折价率因子 - 当日值：9.32%[26] - 近半年均值：5.78%[26] 4. 股指期货年化贴水率因子 - 上证50：3.73%（41%分位）[28] - 沪深300：5.63%（35%分位）[28] - 中证500：18.67%（13%分位）[28] - 中证1000：14.56%（40%分位）[28] 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子[17][26][28]