报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个板块品种的主力合约进行点评并给出操作建议，涵盖金融、黑色、有色、能源化工、农产品、特殊商品、新能源等板块，分析各合约的市场情况及走势，为投资者提供交易策略[3]。 根据相关目录分别进行总结 金融板块 - 股指：避险板块坚挺，整体向下调整，但宏观形势好转带动风险偏好上行，指数突破短期震荡区间上沿，中枢上移，单边策略短期逢调整适当配置多单，接近前高注意止盈，可轻仓卖出8 - 9月5900执行价MO期权收取权利金[3]。 - 国债：月初资金利率回落，期债情绪偏强，但行情缺乏突破动力，单边策略短期逢调整适当配置多单，接近前高注意止盈，关注经济数据与资金面动向，适当关注做陡曲线[3]。 - 贵金属：美国非农数据超预期打压美联储降息可能性，美财税法案通过，金价维持在3300 - 3400美元区间波动，可继续卖出虚值黄金期权；金银走势分化，白银在36 - 37美元区间震荡[3]。 集运指数（欧线）板块 - 集运指数（欧线）：EC盘面呈现震荡，EC08主力合约在1800 - 2000区间震荡，单边操作暂观望为主，套利关注多材空原料套利操作[3]。 黑色板块 - 钢材：工业材需求和库存走差，关注表需回落幅度，单边操作关注多材空原料套利操作[3]。 - 铁矿：黑色情绪好转，反内卷利多估值提升，市场竞拍流拍率下降，逢低做多，波动区间参考700 - 750[3]。 - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿复产预期加强，现货偏强运行，成交回暖，煤矿出货好转，逢低做多或多焦煤空焦炭[3]。 - 焦炭：主流钢厂6月23日第四轮提降落地，焦化利润下行，价格接近阶段性底部，逢低做多或多焦煤空焦炭[3]。 有色板块 - 铜：232调查未落地铜价难言走弱，高铜价抑制下游采购，主力参考80000 - 82000[3]。 - 氧化铝：矿端扰动频出，过剩格局难改，主力参考2750 - 3100[3]。 - 铝：盘面高位震荡，现货成交冷清小幅累库，主力参考19800 - 20800[3]。 - 铝合金：盘面跟随铝价高位震荡，淡季基本面维持弱势，主力参考19200 - 20000[3]。 - 锌：需求预期仍偏弱，下游接货意愿偏低，主力参考21500 - 23000[3]。 - 锡：宏观情绪回暖，强基本面下锡价高位震荡，短期偏强震荡，关注供给侧恢复节奏，依据库存及进口数据拐点逢高空思路为主[3]。 - 镍：宏观氛围提振盘面维持偏强，产业过剩仍有制约，主力参考118000 - 124000[3]。 - 不锈钢：宏观驱动盘面维持偏强，基本面未有明显变动，主力参考12500 - 13000[3]。 能源化工板块 - 原油：宏观不确定性和OPEC增产预期拖累盘面重心下移，后期关注夏季需求变化对市场的影响，建议观望为主，WTI上方阻力给到[66, 67]，布伦特压力在[68, 69]，SC在[510, 520][3]。 - 尿素：情绪面主导性强于弱基本面，需警惕政策落空风险，短期需谨慎逢低入场，若实际需求无法满足预期则离场，主力合约支撑位调整到1690 - 1700[3]。 - PX：供需偏紧但油价支撑有限，短期PX维持震荡走势，PX09短期在6600 - 6900区间震荡对待[3]。 - PTA：供需预期转弱且油价支撑有限，短期PTA跟随原料震荡，TA短期在4600 - 4900区间震荡，区间上沿偏空[3]。 - 短纤：工厂减产预期下，加工费逐步修复，PF单边同PTA，PF8 - 9逢低正套，PF主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会[3]。 - 瓶片：需求旺季，瓶片减产逐步落地，加工费筑底，PR跟随成本波动，PR单边同PTA，PR主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会[3]。 - 乙醇：短期需求偏弱，但商品偏强，预计MEG震荡整理，EG9 - 1逢高反套[3]。 - 烧碱：宏观刺激反弹，关注氧化铝采买价格是否跟随，短期宏观情绪偏强下预计低位有反弹，但势能有待现货跟进[3]。 - PVC：“供给侧优化”预期带动，短期仍需关注7月反倾销税裁定，近月反弹空间谨慎看好[3]。 - 苯乙烯：宏观利好盘面有所反复，但高估值问题或突出，原料端共振的苯乙烯高空机会[3]。 - 合成橡胶：丁二烯走弱，BR上方承压，BR2508短期关注11500压力[3]。 - LLDPE：成交好转，价格变化不大，短期震荡[3]。 - PP：供需双弱，成本端支撑走弱，谨慎偏空对待，可7250 - 7300介入空单[3]。 - 甲醇：基差快速走弱，关注伊朗发运，区间操作2200 - 2500[3]。 农产品板块 - 豆类：美豆走势偏强，下方支撑增强，短线操作[3]。 - 生猪：二次入场叠加集团缩量，现货情绪偏强，关注14500附近压力[3]。 - 玉米：盘面窄幅震荡，关注进口拍卖情况，关注2350 - 2360支撑[3]。 - 油脂：油脂整体维持窄幅震荡调整走势，关注P09能否突破8500[3]。 - 白糖：海外供应前景偏宽松，反弹偏空交易[3]。 - 棉花：下游市场保持弱势，逢高短空持有[3]。 - 鸡蛋：现货保持偏弱格局，长周期仍偏空[3]。 - 苹果：交易整体趋稳，成交以质论价，主力在7700附近运行[3]。 - 红枣：市场多空博弈加剧，主力在11000附近运行[3]。 - 花生：市场价格震荡偏稳，主力在8200附近运行[3]。 - 纯碱：政策端扰动但基本面趋弱，盘面反复，反弹空思路[3]。 特殊商品板块 - 玻璃：月初授信叠加政策端扰动，市场情绪好转，短线观望[3]。 - 橡胶：宏观回暖及收储消息提振胶价，但基本面走弱预期，14000以上空单继续持有[3]。 - 工业硅：工业硅期价震荡回落，关注反弹后的做空机会[3]。 新能源板块 - 多晶硅：无进一步利多，多晶硅高开低走[3]。 - 碳酸锂：情绪回暖盘面维持偏强，消息扰动增加基本面仍有压力，主力参考6 - 6.5万运行[3]。