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环球市场动态:中国通过越南进行转口贸易难度更大
中信证券·2025-07-04 15:41

报告核心观点 - 美国与越南达成贸易协议,中国通过越南转口贸易难度或增大,中企出海可能加速;美国就业市场走弱但失业率给鲍威尔观察通胀影响的理由,预计美联储9月降息;各市场表现分化,股市、汇市、债市受不同因素影响波动 [6][9] 环球市场动态 股票市场 - A股周四上涨,沪指涨0.18%,深证成指涨1.17%,创业板指涨1.9%,苹果概念、创新药等板块活跃 [17] - 港股周四走弱,恒指跌0.63%,大型科技股多数走低,医药股、苹果概念股等表现不一 [12] - 欧洲股市整体走高,英国反弹领涨,投资者关注贸易谈判进展 [3] - 美国6月非农大超预期,美股标指纳指再创历史新高,周五美股因独立日假期休市 [3] 外汇/商品市场 - 美伊传出重新展开核谈判,油价周四偏软,纽约期油跌0.67%,布伦特期油降0.45% [28] - 美国非农数据佳,美联储7月降息预期降温,金价回软,美元指数升0.42%,英镑反弹 [4] 固定收益市场 - 周四美国国债全线下跌,收益率曲线走平,强劲非农就业数据削弱降息预期 [5] - 亚洲债市持稳,利差收窄1 - 2个基点 [5] 欧美市场 指数表现 - 道琼斯收盘点位44,828.5,涨0.8%;标普500收盘6,279.4,涨0.8%;纳斯达克收盘20,601.1,涨1.0%等 [8] 板块要闻 - 2025年6月美国新增非农就业人数超预期,但就业市场继续走弱,预计美联储9月降息 [9] 港股市场 市场表现 - 周四港股走弱,恒指跌0.63%,国企指数、恒生科技指数分别下跌0.88%及0.67% [12] 板块要闻 - 上调2025年澳门博彩总收入增速至7.6%,预计二季度企业EBITDA同比增长6.9%,首选银河娱乐与金沙中国 [15] A股市场 市场表现 - A股周四上涨,沪指涨0.18%,深证成指涨1.17%,创业板指涨1.9%,成交1.33万亿元 [17] 板块要闻 - 通信行业海底光缆板块受AI推动,预计2026 - 2030年新建长度增长60%,看好相关龙头企业 [20] 亚太市场 指数表现 - 周四亚太股市个别发展,韩国股市领涨,港股恒指跑输 [22] 板块要闻 - 印度5月经济活动环比放缓,增加市场下调股市每股收益预测风险 [24] 外汇/商品 主要外汇商品表现 - 美元指数升0.4%,美元兑人民币等汇率有不同变动,纽约期金跌0.5%,纽约期油跌0.67%等 [27] 固定收益 债券市场指数表现 - 中国境内债、中资美元债等指数有不同涨跌表现 [30] 债市新闻 - 美国非农数据强劲,短端美债收益率走高,曲线趋平,亚洲债市表现不一 [32]