根据研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：RSI相对强弱指标 - 因子构建思路：通过计算一定周期内平均涨幅和平均跌幅的比值，判断市场超买或超卖状态[2] - 因子具体构建过程： $RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$ 其中RS为12天内平均涨幅与平均跌幅的比值，RSI>70为超买，RSI<30为超卖[2] - 因子评价：经典动量指标，适用于短期趋势判断 2. 因子名称：净申购金额 - 因子构建思路：通过ETF净值变化计算资金流动情况[2] - 因子具体构建过程： $NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1+R(T))$ 其中NAV为ETF净值，R(T)为跟踪指数收益率[2] 3. 因子名称：日内行情趋势 - 因子构建思路：基于5分钟级别成交价捕捉日内价格波动特征[2] - 因子具体构建过程：使用最高价/最低价标记极端价格点，形成趋势图[2] 因子回测效果 （注：报告中未提供具体因子测试指标值，此部分无数据） 其他量化指标 1. 机构持仓占比：剔除联接基金后的机构持仓比例，反映资金结构特征[3] 2. 成交额：日频流动性指标，单位为亿元[4] 3. 管理费率：年化费用比例，影响长期持有成本[4] 数据说明 - 数据频率：日频[2] - 基金分类：宽基/主题两大类别，宽基包括沪深300、中证500等主流指数[2] - 处理规则：新上市基金及未披露数据作空值处理[3] （注：报告中未涉及完整量化模型描述及复合因子构建）