报告行业投资评级 - 投资评级为看好 [2] 报告的核心观点 - 本周钢铁板块上涨5.27%表现优于大盘，铁水日产环比下降但超往年同期，五大钢材品种社会库存周环比增加、厂内库存周环比下降，原料价格整体下跌 [3] - 中央财经委会议强调治理企业低价无序竞争等，普钢公司受海外关税影响小，在“稳增长”政策下用钢需求有望改善，普钢吨钢利润可观且或继续扩大，钢铁板块有望迎来配置良机 [4] - 虽钢铁行业面临供需矛盾等困扰，但“稳增长”政策推进下需求有望平稳或略增，平控政策下供给趋紧且产业集中度增强，行业供需总体形势有望平稳，高端钢材有望受益，维持行业“看好”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周钢铁板块及个股表现 - 本周钢铁板块上涨5.27%优于大盘，沪深300上涨1.54%到3982.20，涨跌幅前三的行业为钢铁、银行、建材 [11] - 特钢、长材、板材、铁矿石、钢铁耗材、贸易流通板块分别上涨3.54%、8.32%、6.95%、0.81%、0.65%、0.31% [13][17] - 钢铁板块中涨跌幅前三的个股为柳钢股份、盛德鑫泰、首钢股份 [15] 本周核心数据 供给 - 截至7月4日，日均铁水产量240.85万吨，周环比下降1.44万吨、0.59%，同比增加0.59% [26] - 样本钢企高炉产能利用率90.3%，周环比下降0.54百分点；电炉产能利用率51.1%，周环比下降3.45百分点 [26] - 五大钢材品种产量773.4万吨，周环比增加3.06万吨、0.40% [26] 需求 - 截至7月4日，五大钢材品种消费量885.3万吨，周环比增加5.41万吨、0.61% [29][35] - 主流贸易商建筑用钢成交量10.7万吨，周环比增加0.81万吨、8.23% [35] - 截至7月6日，30大中城市商品房成交面积为195.7万平方米，周环比下降168.0万平方米 [35] - 截至7月6日，地方政府专项债净融资额为39431亿元，累计同比增加178.25% [35] 库存 - 截至7月4日，五大钢材品种社会库存916.1万吨，周环比增加9.62万吨、1.06%，同比下降29.01% [39][42] - 五大钢材品种厂内库存423.8万吨，周环比下降9.72万吨、2.24%，同比下降13.43% [40][42] 钢材价格 - 截至7月4日，普钢综合指数3390.0元/吨，周环比增加45.42元/吨、1.36%，同比下降11.89% [49] - 特钢综合指数6576.5元/吨，周环比下降14.61元/吨、0.22%，同比下降4.55% [49] 钢厂利润 - 截至7月4日，全国平均铁水成本为2148元/吨，周环比增加10.0元/吨 [58] - 建筑用钢电炉平电吨钢利润为 -95元/吨，周环比增加40.0元/吨、29.63% [58] - 螺纹钢高炉吨钢利润为187元/吨，周环比增加42.0元/吨、28.97% [58] - 247家钢铁企业盈利率为59.31%，周环比持平 [58] 期现货基差 - 截至7月4日，热轧板卷现货基差为49元/吨，周环比下降20.0元/吨 [62] - 螺纹钢现货基差为98元/吨，周环比增加13.0元/吨 [62] - 焦炭现货基差为 -111元/吨，周环比下降5.5元/吨 [62] - 焦煤现货基差为 -2.5元/吨，周环比下降1.0元/吨 [62] - 铁矿石现货基差为 -7.5元/吨，周环比增加1.0元/吨 [62] 原料价格&利润 - 截至7月4日，日照港澳洲粉矿现货价格指数（62%Fe）为724元/吨，周环比上涨15.0元/吨、2.12% [70] - 京唐港主焦煤库提价为1250元/吨，周环比持平 [70] - 一级冶金焦出厂价格为1440元/吨，周环比持平 [70] - 独立焦化企业吨焦平均利润为 -52元/吨，周环比下降6.0元/吨 [70] - 铁水废钢价差为 -122.5元/吨，周环比增加12.2元/吨 [70] 上市公司估值表及重点公告 上市公司估值表 - 展示了宝钢股份、华菱钢铁等多家公司的收盘价、归母净利润、EPS、P/E等估值数据 [71] 上市公司重点公告 - 钒钛股份截至2025年6月30日回购公司股份380万股，占总股本0.04%，成交总金额976.6万元 [72] - 金洲管道截至2025年6月30日累计回购公司股份803.88万股，占总股本1.54%，成交总金额4994.11万元 [73][74] - 友发集团2025年度对外提供融资担保，担保总额不超过147.77亿元，可在公司与子公司间调剂 [75] 本周行业重要资讯 - 截至7月1日，样本建筑工地资金到位率为58.94%，周环比下降0.17个百分点，房建项目资金到位率达春节以来最高 [76] - 今年8000亿元“两重”建设项目清单全部下达完毕，后期基建投资有望提速支撑钢材需求 [76] - 炼焦煤线上竞拍流拍率创近3个月低位，成交价格重心环比相对持稳 [76] - 7月1日中央财经委会议强调纵深推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争等 [76]