报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - 关税谈判期限将至，美国单边行动加剧短期贸易波动，但中美日内瓦框架共识仍存，对贸易协定落地前景谨慎乐观 [2][23] - 2025 年上半年中国电影总票房 292.31 亿元，同比增长 22.91%，票房前五均为春节档国产片，内需文娱消费复苏动能强劲，国产 IP 工业化能力巩固内容生态闭环优势，政策与市场协同推动产业升级 [2][23] - 谨慎看好贸易谈判前景，全球宏观波动下 AI 与内需消费更关键，维持对中国科技龙头看好态度，关注中概股回流港股进度 [3][24] 根据相关目录分别进行总结 本周市场行情 - 2025 年第 26 周（2025.6.30 - 2025.7.4），上证指数涨 1.4%，沪深 300 指数涨 1.54%，创业板指数涨 1.5%，恒生指数跌 2.37%，恒生互联网指数跌 1.52%，行业领先恒生指数 0.86pct，SW 传媒指数涨 2.7%，领先创业板指数 1.2pct，在申万一级 31 个行业涨跌幅排名第 6 位 [1][10] - 子行业中互联网服务、影视和广告营销涨幅位列前三，分别涨 8.26%、1.42%和 0.26% [1][10] - 本周传媒行业个股涨幅前 5 为欢瑞世纪、冰川网络、新迅达、勤上股份和东方财富；跌幅前 5 为联建光电、*ST 大晟、完美世界、百纳千成和时代出版 [16] - 港股传媒互联网企业中，心动公司涨 3.85%，百度涨 2.44%，网易涨 1.06%；快手跌 1.43%，腾讯跌 3.16%，京东跌 4.68%，阿里巴巴跌 6.24%，美团跌 6.65% [18] 核心观点&投资建议 - 建议关注港股互联网龙头、游戏行业、电影及文旅产业投资机会，受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份等 [3][24] 子行业数据 电影行业 - 本周票房排名前三的电影为《侏罗纪世界：重生》（票房 1817.5 万元，占比 31.0%）、《名侦探柯南：独眼的残像》（票房 840.2 万元，占比 14.9%）、《F1:狂飙飞车》（票房 756.9 万元，占比 4.1%） [25][26] 游戏行业 - iOS 游戏畅销榜排名前三为《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》；安卓游戏热玩榜排名前三为《心动小镇》《崩坏：星穹铁道》《杖剑传说》 [25][26] 影视剧集行业 - 综合播映指数，《以法之名》《锦绣芳华》《书卷一梦》位列前三，艺恩播映指数分别为 83.5、81.2 和 80.7 [28][29] 综艺及动漫 - 综艺综合播映指数排名前三为《哈哈哈哈哈第五季》《奔跑吧第九季》《新说唱 2025》 [30] - 动漫播放量指数排名前三为《沧元图之颜值大赏》（播放量指数 387.2）、《沧元图之颜值与武力值并存》（播放量指数 344.8）、《沧元图之斩妖除魔》（播放量指数 306） [30][31]