报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - 美国与越南达成新贸易协议，美国对进口越南商品征20%关税、对转运输美其他国家商品征40%关税，越南对美“完全开放市场”，新协议税率较“对等关税”好转，有越南本土产能建设企业关税成本降低，相关担忧或部分缓解 [1][8] 根据相关目录分别进行总结 周专题：美国与越南达成最新贸易协议，关注家电行业的越南产能布局 - 美国当地时间7月2日，特朗普宣布美越贸易协议，20%基础关税适用于越直输美商品，高于10%临时税率、低于46%“对等关税”；40%惩罚性关税适用于“转口贸易”商品 [1][8] - 梳理部分家电企业海外产能布局及东南亚产能建设规划，如美的集团海外有22个研发中心和23个主要制造基地；海尔智家在泰国启动空调新厂建设、越南AQUA基地实现冰箱和洗衣机智能化制造等 [8] 公司重点公告 - 涛涛车业2025年半年度预计归母净利润3.1 - 3.6亿元，同比+70.34% - 97.81%，25Q2预计归母净利润2.24 - 2.74亿元，同比+71% - 109% [2][10] - 奥佳华截至2025年7月4日触发“奥佳转债”转股价格向下修正条件，董事会决定本次不修正，未来六个月内再触发亦不提出修正方案 [2][10] 数据跟踪 原材料数据 - 2025.07.05，LME铜现货结算价环比上周-0.8%，LME铝现货结算价环比+0.15%，DCE塑料结算价环比持平，钢材综合价格指数环比-0.6% [11] 海运运价及汇率 - 2025.07.05，CCFI综合指数环比上周-1.92%，美东、美西、欧洲航线综合指数环比分别-8.83%、-10.54%、+3.27%；美元兑人民币即期汇率环比-0.05% [19] 地产数据 - 25年1 - 5月商品房销售面积、房屋竣工面积、房屋新开工面积累计同比分别-2.9%、-17.3%、-22.8% [20] - 25年5月美国成屋销量、新建住房销量同比分别-1%、-6% [24]