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海外周报20250706:6月超预期非农令市场降息预期延后至9月-20250706
东吴证券·2025-07-06 22:34

6月非农数据 - 新增非农就业14.7万,预期10.6万,失业率4.12%,预期4.3%,时薪环比+0.22%,预期+0.3% [3] - 新增就业中7.3万来自政府部门,私人部门主要由教育医保(+5.1万)与休闲餐旅(+2万)贡献 [3] - 数据呈现“强弱互现”特征,市场对其解读整体乐观,7月降息预期被打消,预计9月降息概率73.2%,全年降息2.16次/54.1bps [3][5] 大类资产表现 - 美越贸易协议与对华芯片设计软件出口限制解除,美股上涨,标普500、纳斯达克指数分别收涨1.72%、1.62% [4] - 经济数据走强,美债利率大幅上行,10年期升6.89bps至4.346%,2年期升13.20bps至3.880%,美元指数降0.23%至97.18 [4] - 现货黄金价格收涨1.92%至3337美元/盎司 [4] 海外经济数据 - 6月ISM制造业PMI录得49,预期48.8,服务业PMI升至50.8,预期50.6 [4] - 亚特兰大联储GDPNow模型对25Q2美国GDP预测值为+2.6%,纽约联储Nowcast模型预测值为+1.56% [4] 海外政治动态 - 特朗普《大美丽法案》正式落地,债务上限提升5万亿至41万亿美元 [5] - 法案将在未来10年带来额外3.4万亿基础赤字与4.1万亿美元总赤字,若延长部分政策将额外增加5.5万亿总赤字 [5]