核心观点 - AI手机未来出货量有望快速增长，2027年预计达8.27亿台，2024 - 2027年年复合增长率达52%；AI智能眼镜成为新品密集发布期，未来销量可期，产业链将受益；AIGC和智能驾驶等主题在二级市场有投资机会，维持计算机行业“强于大市”评级 [3][4][6] 国内市场表现 - 上证综合指数收盘3472，1日涨0.32%，上周涨1.91%；深证成份指数收盘10509，1日跌0.25%，上周涨3.73%；沪深300指数收盘3982，1日涨0.36%，上周涨1.95%；创业板指数收盘2156，1日跌0.36%，上周涨5.69%；上证国债指数收盘226，1日涨0.04%，上周涨0.02%；上证基金指数收盘6942，1日涨0.03%，上周涨0.37% [1] 海外市场表现 - 中国香港恒生指数收盘23916，1日跌0.64%，上周涨3.20%；中国香港国企指数收盘8609，1日跌0.45%，上周涨2.76%；中国台湾加权指数收盘22548，1日跌0.73%，上周涨2.42%；道琼斯指数收盘44829，1日涨0.77%，上周涨3.82%；标普500指数收盘6279，1日涨0.83%，上周涨3.44%；纳斯达克指数收盘20601，1日涨1.02%，上周涨4.25%；日经225指数收盘39811，1日涨0.06%，上周涨4.55%；韩国KOSP100收盘3054，1日跌1.99%，上周涨1.13%；印度孟买指数收盘83433，1日涨0.23%，上周涨2.00%；英国FTSE指数收盘8823，1日持平，上周涨0.28%；俄罗斯RTS指数收盘1120，1日跌0.83%，上周涨2.05%；巴西圣保罗指数收盘141264，1日涨0.24%，上周跌0.18%；美元指数收盘97，上周跌0.28% [2] 大宗商品表现 - 纽约期油收盘66美元/桶，1日跌0.75%，上周跌12.12%；现货金收盘3332美元/盎司，上周涨1.84%；伦敦铜收盘9852美元/吨，1日跌1.00%，上周涨2.26%；伦敦铝收盘2598美元/吨，1日跌0.31%，上周涨1.31%；伦敦锌收盘2736美元/吨，1日跌0.09%，上周涨4.89%；CBOT大豆收盘1048美分/蒲式耳，上周跌3.32%；CBOT玉米收盘421美分/蒲式耳，上周跌6.96%；波罗的海干散货收盘1436，上周跌5.59% [6] 电子行业 行业半年度策略 - 折叠屏、AI手机及AI眼镜兴起，维持电子行业“强于大市”评级；AI手机预计2027年出货量达8.27亿台，2024 - 2027年年复合增长率达52%；AI智能眼镜预计2025年出货量达550万台，2027年达2200万台，2024 - 2027年CAGR达144%，建议关注立讯精密等公司 [3][9][10] AI系列专题 - AI智能眼镜有望成为AI应用落地最佳载体之一，市场将进入新品密集发布期，建议关注立讯精密等公司 [6][16][17] 计算机行业 行业半年度策略 - 维持计算机行业“强于大市”评级；AIGC应用关注金融、办公、Agent等方向；国产AI算力芯片迎来发展机遇；智驾普及加速市场下沉，高阶场景商业化拐点将至；个股方面，AI算力推荐海光信息等，AI算法及应用强烈推荐恒生电子等，智能驾驶强烈推荐中科创达等 [4][12][13][14][15] AI系列专题 - AI+金融应用需求提升，金融IT服务商迎来破局新思路；金融信息服务商聚焦智能投顾、投研；证券资管IT应用场景丰富；银行IT以Agent、MaaS、AI+大数据等形式呈现；保险IT落地智能客服、营销、理赔、核保等场景；建议关注同花顺等公司 [51][52][53][54][55] 房地产行业 - 区域楼市回暖叠加持有物业稳定分红预期，带动港资地产上涨；关注受益“好房子”止跌回稳且分红稳定有吸引力的房企；短期板块配置窗口或逐步临近；个股建议关注华润置地等房企、新城控股等估值修复房企、华润万象生活等物管企业及经纪公司贝壳 [34][35] 石油石化行业 - 短期油价偏强震荡，关注美伊谈判和OPEC+增产节奏；氟化工热门氟制冷剂品种供需偏紧，价格高位续涨；建议关注“三桶油”、三代制冷剂产能领先企业及上游萤石资源、半导体材料相关企业 [38][39][40] 电力设备及新能源行业 - 1 - 5月逆变器出口金额同比增长，亚洲、欧洲、非洲出口金额同比正增长，拉美同比下降；建议关注阳光电源等公司 [41][42][43][44][45][46] 金融行业 - 央行修订CIPS业务规则，推进上海自贸试验区改革开放；中央财经委员会强调纵深推进全国统一大市场建设；银行关注板块股息价值、成长性优异及受益于政策实效的区域行、预期改善对股份行的催化；非银看好保险和证券行业；建议关注相关公司 [47][48][49][50] 纺织服装行业 - 年初以来，轻工及纺服行业年涨跌幅排位居中；下半年精神消费或将延续；看好运动户外、黄金珠宝及文创潮玩IP相关行业机会，建议关注安踏体育等公司 [56][57][59] 新股概览 - 即将发行的新股有山大电力、技源集团、华电新能、同宇新材；已发行待上市的新股有屹唐股份 [60][62] 资讯速递 国内财经 - 深交所修订发布《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第4号——交易型开放式基金风险管理》，自2025年8月1日起施行 [62] 国际财经 - 特朗普宣布8月1日起实施新关税，最高税率或达70%；马斯克宣布“美国党”成立 [63][64] 行业要闻 - IDC预测到2028年中国安全智能体相关应用市场规模将达16亿美元，年复合增长率超230%；2025年Q2全球智能手表出货量同比下降2%，中国市场出货量同比大幅增长37% [65][66] 两市公司重要公告 - 渝开发上半年预盈1.75亿至2.25亿元，同比扭亏；兄弟科技上半年净利润同比预增325% - 431%；万科A向深铁集团申请不超62.49亿元借款以及已有部分借款条款变更；道氏技术拟不超1.65亿美元投建年产30kt阴极铜湿法冶炼厂项目；万凯新材部分生产装置减产检修，预计对整体经营业绩产生较大影响 [67][68][69][70][71][72]