报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米近期储备抛储使供应小幅增加，旧作库存见底支撑价格，中长期警惕进口增加使远月价格走弱风险；淀粉价格受原料支撑但库存偏高压制反弹幅度，中长期下游淡季制约价格上行，可等待利润修复后空配远月合约 [3] - 白糖国际市场受前期天气影响，巴西榨季单产和出糖量下降但制糖比拉升，市场提前交易增产预期，后续关注降雨和霜冻风险，国内跟随外盘 [4] - 棉花库存下降带动价格上行，但上方有套保盘压制，下游需求弱，对高棉价接受度有限，若需求恶化或有宏观风险，棉价或下行，否则将震荡 [5] - 鸡蛋养殖亏损使养殖户淘汰意愿增强，现货价格反弹使淘鸡情绪放缓，预计今年淘鸡力度不及往年，偏高存栏限制季节性反弹高度 [11] - 苹果新作季全国有小幅减产预期，需持续观察，消费进入淡季，表观库存为近五年最低，主产区去库走货放缓，关注新作减产预期兑现情况 [14] - 生猪长期产能去化有限，近端去库有空间，中期价格反弹不利去产去库，期货拉涨需现货验证，短期市场情绪转弱，关注出栏节奏、天气和政策扰动 [14] 根据相关目录分别进行总结 玉米/淀粉 - 价格数据：2025年6月30日至7月4日，长春玉米价格无变化，潍坊玉米价格降8元，蛇口玉米价格不变，黑龙江和潍坊淀粉价格无变化，玉米基差升10，进口盈亏降8，淀粉基差升14，加工利润无变化 [2] - 行情分析：近期储备抛储进口玉米使供应增加，缓解市场紧张情绪，部分企业下调收购价，旧作库存见底支撑价格，中长期警惕进口增加使远月价格走弱；淀粉因生产亏损部分企业上调报价，原料价格支撑成品价格，但库存偏高压制反弹幅度，下游淡季制约价格上行，可空配远月合约 [3] 白糖 - 价格数据：2025年6月30日至7月4日，柳州、南宁、昆明白糖现货价格无变化，柳州基差降2，仓单降96 [4] - 行情分析：国际市场受前期天气影响，巴西榨季单产和出糖量下降但制糖比拉升，市场提前交易增产预期，叠加中美洲糖源接受度一般，07合约原糖震荡下行，巴基斯坦进口使市场反弹，后续关注降雨和霜冻风险，国内跟随外盘 [4] 棉花 - 价格数据：2025年6月30日至7月4日，3128棉花价格降5，仓单+预报降77，32S纺纱利润升6 [5] - 行情分析：棉花库存下降带动价格上行，但上方有套保盘压制，下游订单、利润和开机均弱，对高棉价接受度有限，若需求恶化或有宏观风险，棉价或下行，否则将震荡 [5] 鸡蛋 - 价格数据：2025年6月30日至7月4日，河北、辽宁、山东、河南鸡蛋价格无变化，湖北鸡蛋价格升0.02，期现基差降86，白羽肉鸡价格降0.1，生猪价格升0.29 [11] - 行情分析：4月下旬起养殖亏损扩大，养殖户淘汰意愿增强，6月现货价格反弹使淘鸡情绪放缓，后蛋价回落但淘鸡未加速，预计今年淘鸡力度不及往年，偏高存栏限制季节性反弹高度 [11] 苹果 - 价格数据：2025年6月30日至7月4日，山东80一二级苹果现货价格无变化，全国库存增24，山东库存增27，陕西库存增25 [13][14] - 行情分析：新作季各产区套袋结束，西部单产增加但伐树严重，山东产区预期减产两成，全国有小幅减产预期，消费进入淡季，表观库存为近五年最低，主产区去库走货放缓，关注新作减产预期兑现情况 [14] 生猪 - 价格数据：2025年6月30日至7月4日，河南开封生猪价格降0.05，湖北襄阳生猪价格降0.15，山东临沂生猪价格降0.05，安徽合肥生猪价格升0.05，江苏南通生猪价格降0.05，期现基差升15 [14] - 行情分析：长期产能去化有限，近端去库有空间，中期价格反弹不利去产去库，期货拉涨需现货验证，短期市场情绪转弱，关注出栏节奏、天气和政策扰动 [14]