量化模型与构建方式 1. 模型名称：扩散指数模型 - 模型构建思路：通过监测微盘股成分股未来N天股价涨跌幅与过去窗口期T天的关系，预测扩散指数变盘临界点[4] - 模型具体构建过程： - 横轴为未来N天股价涨跌幅（1.1到0.9代表涨10%到跌10%） - 纵轴为回顾窗口期T天（N=20-T，T从20到10） - 扩散指数值计算示例：横轴0.95和纵轴15天值为0.32，表示N=5天后若成分股均跌5%，扩散指数为0.32[4] - 模型评价：有效监测市场分化与资金抄底行为[4] 2. 模型名称：首次阈值法（左侧交易） - 模型构建思路：基于扩散指数值提前触发交易信号[4] - 模型具体构建过程：当扩散指数值≤0.9850时触发空仓信号（2025年5月8日收盘触发）[4] 3. 模型名称：延迟阈值法（右侧交易） - 模型构建思路：在扩散指数趋势确认后触发信号[4] - 模型具体构建过程：当扩散指数值≤0.8975时触发空仓信号（2025年5月15日收盘触发）[4] 4. 模型名称：双均线法（自适应交易） - 模型构建思路：结合短期与长期均线动态调整交易信号[4] - 模型具体构建过程：2025年7月3日收盘触发开仓信号[4] 5. 模型名称：小市值低波50策略 - 模型构建思路：在微盘股成分股中优选小市值和低波动股票[16] - 模型具体构建过程： - 每双周调仓一次，选取50只股票 - 基准为万得微盘股指数（8841431.WI） - 费用双边千三[16] - 模型评价：2025年YTD收益56.90%，超额收益稳定[16] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：pb倒数因子 - 因子构建思路：反映市净率的倒数效应[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为0.152（历史平均0.034）[4] 2. 因子名称：非流动性因子 - 因子构建思路：衡量股票非流动性特征[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为0.107（历史平均0.039）[4] 3. 因子名称：盈利因子 - 因子构建思路：捕捉公司盈利能力[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为0.085（历史平均0.022）[4] 4. 因子名称：动量因子 - 因子构建思路：跟踪股价动量效应[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为0.069（历史平均-0.005）[4] 5. 因子名称：杠杆因子 - 因子构建思路：评估公司财务杠杆水平[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为0.064（历史平均-0.005）[4] 6. 因子名称：成交额因子 - 因子构建思路：反映股票交易活跃度[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为-0.186（历史平均-0.081）[4] 7. 因子名称：残差波动率因子 - 因子构建思路：衡量股价波动残差风险[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为-0.154（历史平均-0.04）[4] 8. 因子名称：过去10天收益率因子 - 因子构建思路：捕捉短期收益反转效应[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为-0.153（历史平均-0.062）[4] 9. 因子名称：过去一年波动率因子 - 因子构建思路：评估长期波动风险[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为-0.153（历史平均-0.033）[4] 10. 因子名称：10天自由流通市值换手率因子 - 因子构建思路：结合换手率与自由流通市值[4] - 因子具体构建过程：周度rankic为-0.132（历史平均-0.061）[4] --- 模型的回测效果 1. 扩散指数模型 - 当前扩散指数值：0.72（横轴20，纵轴1.00）[4] 2. 首次阈值法 - 触发信号：空仓（2025年5月8日收盘）[4] 3. 延迟阈值法 - 触发信号：空仓（2025年5月15日收盘）[4] 4. 双均线法 - 触发信号：开仓（2025年7月3日收盘）[4] 5. 小市值低波50策略 - 2024年收益：7.07%（超额-2.93%） - 2025年YTD收益：56.90%（本周超额0.04%）[16] --- 因子的回测效果 1. pb倒数因子 - 周度rankic：0.152（历史平均0.034）[4] 2. 非流动性因子 - 周度rankic：0.107（历史平均0.039）[4] 3. 盈利因子 - 周度rankic：0.085（历史平均0.022）[4] 4. 动量因子 - 周度rankic：0.069（历史平均-0.005）[4] 5. 杠杆因子 - 周度rankic：0.064（历史平均-0.005）[4] 6. 成交额因子 - 周度rankic：-0.186（历史平均-0.081）[4] 7. 残差波动率因子 - 周度rankic：-0.154（历史平均-0.04）[4] 8. 过去10天收益率因子 - 周度rankic：-0.153（历史平均-0.062）[4] 9. 过去一年波动率因子 - 周度rankic：-0.153（历史平均-0.033）[4] 10. 10天自由流通市值换手率因子 - 周度rankic：-0.132（历史平均-0.061）[4]