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全球股市立体投资策略周报7月第1期:美股情绪升至历史较高水平-20250707
国泰海通证券·2025-07-07 23:01

市场表现 - 上周发达市场略优,MSCI全球+1.2%,其中发达+1.3%、新兴+0.4%[2][10] - 港股医药涨幅最强,美股材料+科技、欧股日常消费+能源涨幅居前[2][18] 交投情绪 - 上周股市成交普遍缩量,美股情绪接近历史最高[2][24] - 港股投资者情绪环比上升且处历史高位,美股投资者情绪上升且处历史极高位[2] 资金流动 - 上周全球宏观流动性边际转紧,市场预期美联储年内降息2.2次,较前周下降[5][58] - 5月资金主要流向欧洲、印度,南向资金延续流入[5] 基本面 - 上周港股盈利预期明显上修,恒生指数2025年EPS从2227上修至2234[5][74] - 上周全球经济预期整体改善,美、欧、中经济意外指数均回升[5][108] 风险提示 - 部分指标为测算值,美联储降息快于预期,特朗普政策不确定性[3]