报告核心观点 港汇持续偏弱，港股受压，恒指连跌三日，科指先跌后回涨，北水买盘活跃；投资推广署超额完成绩效指标；内地科企外卖业务竞争激化；多家上市公司有新动态 [3][6][8] 海外及内地市场表现 - 海外市场重要指数中，道琼斯工业指数收 44406.36，跌幅 0.94%；标普 500 指数收 6229.98，跌幅 0.79%；纳斯达克综合指数收 20412.52，跌幅 0.92%；英国富时 100 指数收 8806.53，跌幅 0.19%；德国 DAX 指数收 24073.67，涨幅 1.20%；日经 225 指数收 39587.68，跌幅 0.56%；台湾加权指数收 22428.72，跌幅 0.53% [2] - 内地股市中，上证指数收 3473.13，涨幅 0.02%；深证成指收 10435.51，跌幅 0.70% [2] - 香港股市中，恒生指数收 23887.83，跌幅 0.12%；国企指数收 8608.54，跌幅 0.01%；红筹指数收 4117.41，涨幅 0.63%；恒生科技指数收 5229.56，涨幅 0.25%；AH 股溢价指数收 130.67，跌幅 0.16%；恒生期货（07 月）收 23886，涨幅 0.09%；恒生期货（08 月）收 23965，涨幅 0.36% [2] 港股市场情况 - 港汇持续偏弱，港股连跌两个交易日后昨日进一步受压，恒指连跌第三日，科指先跌后回涨，北水全日净买超 120 亿元，恒指短线料受压 [3] - 恒指昨日低开 87 点或 0.4%，报 23828，最多跌 202 点，低见 23713，最终收市跌 28 点或 0.1%，收造 23887，全日成交 1937.9 亿元 [3] - 蓝筹普遍向下，友邦跌 1.1%，造 68.4 元；港交所降 1.4%，收 408.2 元；美团降 1.5%，造 119 元；阿里巴巴升 0.3%，造 105.4 元；腾讯涨 1%，造 502 元；汇控涨 0.5%，造 95.25 元 [3] 宏观&行业动态 - 投资推广署 2023 年 1 月至 2025 年 6 月协助 1301 间企业在港开设或拓展业务，完成率 115%；首年直接投资 1684 亿港元，完成率 219%；新增职位 19136 个，完成率 125% [6] - 受助企业首 5 个主要来源地为中国内地、美国、英国、新加坡、加拿大；首 5 大行业为金融服务及金融科技、创新及科技、家族办公室、旅游及款待、商务及专业服务 [6] - “新资本投资者入境计划”截至 2025 年 6 月接获 1548 宗申请，获“原则上批准”1188 宗，已获核实符合投资规定 712 宗，获“正式批准”673 宗，已获核实投资金额逾 210 亿元，预计投资额 464 亿元 [6] - 投资推广署将推动香港与海内外市场联动，深耕欧美北亚等传统市场，开拓新兴市场，聚焦金融服务与金融科技、创科、供应链管理与物流、可持续发展与绿色经济四大策略产业 [7] - 野村史家龙估计上季大型科企投入超 40 亿美元在外卖业务，预计第三季外卖及实时零售投资维持或更高，市场或下调美团、阿里巴巴、京东盈利预测 [8] - 史家龙认为互联网平台外卖大战“不幸”，现阶段难判断竞争持续时间，市场最终由美团和阿里巴巴主导，美团海外扩张有机会放缓 [8] 上市公司要闻 - 泡泡玛特申请注册“Lafufu”商标，属主动防御性注册，目的是打击侵权行为，此前 Labubu 盗版玩偶“Lafufu”引发广泛讨论 [10] - 保利置业 6 月合同销售金额约 48 亿元，按年下跌 35.14%；合同销售面积约 16.5 万平方米，跌 52.45%；今年上半年累计合同销售金额约 267 亿元，按年减少 5.99%；累计合同销售面积约 96.1 万平方米，下跌 13.73% [11] - 富卫集团上市，马时亨认为回港上市是好决定，对市场乐观；黄清风称上市时机好；马时亨表示股价受市场波动影响，管理层会努力为股东增值 [12]