报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周油价窄幅震荡，月差震荡，WTI现货仍然偏紧，7月4日特朗普“大而美法案”结束对太阳能和风能支持，为传统能源提供友好环境 [5] - 周末OPEC+同意在8月增产54.8万桶/日以扩大市场份额，涉及的八个成员国在4-7月已增产137万桶/日 [5] - 特朗普表示下周可能达成加沙地区协议并计划与伊朗核谈判，美国财政部对伊拉克相关企业实施制裁 [5] - 基本面角度，本周全球油品库存走平，美国商业原油库存累库，库欣去库，汽油累库，柴油去库，美国至7月4日石油钻井数快速下行，美国基本面仍偏紧张 [5] - 本周全球炼厂利润回升，炼厂开工旺季，原油月间预计维持高位震荡，WTI、Brent强于Dubai市场分化，绝对价格受OPEC超预期增产及特朗普政策影响面临向下压力 [5] 根据相关目录分别进行总结 日度新闻 - 美国发布委内瑞拉相关通用许可证，允许7月7日或之前装船的液化石油气在9月5日前卸载 [3] - 瑞穗证券分析师指出，欧佩克+8月增产54.8万桶/日表明沙特对市场需求有信心，沙特阿美上调8月面向亚洲市场的原油售价，当前决策说明沙特认为市场依然紧俏，WTI和布伦特原油处于现货溢价状态反映供应偏紧 [3] - 俄罗斯6月日均原油产量为902.2万桶，较6月产量目标低2.8万桶，是今年实际产量与配额差距最大的一次，俄罗斯对减产协议执行情况改善，反映出对产量纪律的重视 [4] - 美国中东问题特使称伊朗会谈将在下周左右举行，特朗普表示伊朗要求会谈，希望伊以战争结束，愿意在合适时机解除对伊朗的制裁 [4] 区域基本面 - 06月27日当周美国原油出口减少196.5万桶/日至230.5万桶/日 [4] - 06月27日当周美国国内原油产量减少0.2万桶至1343.3万桶/日 [4] - 06月27日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加384.5万桶至4.19亿桶，增幅0.93% [5] - 美国原油产品四周平均供应量为2028.8万桶/日，较去年同期减少1.12% [5] - 06月27日当周美国战略石油储备库存增加23.9万桶至4.028亿桶，增幅0.06% [5] - 06月27日当周美国除却战略储备的商业原油进口691.9万桶/日，较前一周增加97.5万桶/日 [5] - 本周主营开工率上升、山东地炼开工率下降，中国汽柴油产量均涨，主营汽柴均涨、独立炼厂汽柴均跌，地炼产销率汽柴均涨，本周汽柴油累库，主营综合利润环比反弹，地炼综合利润环比回暖 [5] 周度观点 - 本周油价窄幅震荡，月差震荡，WTI现货仍然偏紧，7月4日特朗普“大而美法案”结束对太阳能和风能支持，为传统能源提供友好环境 [5] - 周末OPEC+同意在8月增产54.8万桶/日以扩大市场份额，涉及的八个成员国在4-7月已增产137万桶/日 [5] - 特朗普表示下周可能达成加沙地区协议并计划与伊朗核谈判，美国财政部对伊拉克相关企业实施制裁 [5] - 基本面角度，本周全球油品库存走平，美国商业原油库存累库，库欣去库，汽油累库，柴油去库，美国至7月4日石油钻井数快速下行，美国基本面仍偏紧张 [5] - 本周全球炼厂利润回升，炼厂开工旺季，原油月间预计维持高位震荡，WTI、Brent强于Dubai市场分化，绝对价格受OPEC超预期增产及特朗普政策影响面临向下压力 [5]