报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 数据体现我国经济韧性，市场避险情绪缓和，建议股指多头持有，市场利率盘整，国债走势窄幅反弹，建议国债多头轻仓持有 [2] - 临汾地区部分停产煤矿将复产，“反内卷”下成材供应或收缩，盘面反弹，原料跟涨，需关注政策文件及需求跟进情况；特朗普延长关税暂缓期、对税率加码使市场避险情绪回升，市场将美联储最早降息时间推至10月，预计黄金维持高位震荡 [3] - 东南亚产区天气缓和，割胶工作恢复，胶水系需求拖拽，与原料杯胶价格分化，轮胎样本企业产能利用率下行，天然橡胶价格承压 [4] - 美豆种植面积下调有限，中西部天气改善，南美大豆丰产出口，7月进口大豆到港约1000万吨，油厂开机率高，提货量回落，豆粕库存攀升，豆粕震荡偏空 [5] - 地缘缓和及增产背景下油价缺乏利好，PX去库，跟随油价波动；PTA供需预期转弱，短期跟随成本波动；MEG供需趋弱，盘面承压 [6] - 当前养殖端挺价情绪强，北方多地生猪走货顺畅，猪价短期或延续涨势，7月后南方生猪供应预计偏紧，或引领新一轮行情上涨 [7] 根据相关目录分别进行总结 股债 - 数据体现我国经济韧性，市场避险情绪缓和，建议股指多头持有，市场利率盘整，国债走势窄幅反弹，建议国债多头轻仓持有 [2] 煤炭、金属、期货 - 临汾地区部分停产煤矿将复产，“反内卷”下成材供应或收缩，盘面反弹，原料跟涨，需关注政策文件及需求跟进情况 [3] - 特朗普延长关税暂缓期、对税率加码使市场避险情绪回升，市场将美联储最早降息时间推至10月，预计黄金维持高位震荡 [3] 原木 - 现货价格偏稳，到港量预计环减，供应中枢下移，压力减缓，日均出库量6.7万方左右，供需矛盾不大，关注原木期货交割对价格的影响 [3] 天然橡胶 - 东南亚产区天气缓和，割胶工作恢复，胶水系需求拖拽，与原料杯胶价格分化，轮胎样本企业产能利用率下行，价格承压 [4] 豆粕 - 美豆种植面积下调有限，中西部天气改善，南美大豆丰产出口，7月进口大豆到港约1000万吨，油厂开机率高，提货量回落，库存攀升，震荡偏空 [5] 化工 - 地缘缓和及增产背景下油价缺乏利好，PX去库，跟随油价波动；PTA供需预期转弱，短期跟随成本波动；MEG供需趋弱，盘面承压 [6] 生猪 - 当前养殖端挺价情绪强，北方多地生猪走货顺畅，猪价短期或延续涨势，7月后南方生猪供应预计偏紧，或引领新一轮行情上涨 [7]