报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期股指贴水回到极值位置，中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约，近月合约方面，微盘有回落风险，或拖累IC、IM指数，建议谨慎对待 [3] - 期货端长端多头力量较强，或押注未来政策利率进一步下行，建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 7月7日，A股四大股指多数下行，上证指数涨0.02%报3473.13点，深成指跌0.7%报10435.51点，创业板指跌1.21%报2130.19点，科创50指数跌0.66%报978.29点，市场成交12271亿元，较前日减少2275亿元 [2] - 行业板块方面，综合、公用事业、房地产涨幅居前，煤炭、医药生物、通信跌幅居前，从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为3254/185/1977，沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -42、 -98、 -18、158亿元，分别变动 +44、 +52、 -34、 -62亿元 [2] - 股指期货基差方面，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为139.14、96.01、37.77与23.13点，基差年化收益率分别为 -18.33%、 -13.56%、 -7.94%与 -7.06%，三年期历史分位数分别为8%、8%、15%及17% [2] - 详细展示了各股指期货合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等信息 [6] 国债期现货市场表现 - 7月7日，国债期货收益率有所反弹，活跃合约中，二债隐含利率1.309，较前日上涨0.8bps，五债隐含利率1.448，较前日上涨0.72bps，十债隐含利率1.562，较前日下跌0.24bps，三十债隐含利率1.903，较前日上涨0.05bps [3] - 现券方面，目前活跃合约为2509合约，展示了2、5、10、30年期国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等信息 [3] - 资金面，央行货币投放1065亿元，货币回笼3315亿元，净回笼2250亿元 [3] - 详细展示了各国债期货合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等信息 [7] 经济数据 - 高频数据显示近期地产景气度有所收缩，其他四项与同期相近 [11] - 展示了短端资金利率市场变化，包括SHIBOR隔夜、DR001、SHIBOR一周、DR007的今价、昨价、一周前、一月前数据 [11]