报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指方面,政策有助于促进企业技术创新、推动新质生产力产业升级,长期利于企业盈利能力修复和提升A股投资回报率,但落后产能出清期相关板块或面临压力,短期资金流压力需关注,政策聚焦“反内卷”下A股板块间Alpha更明显,股指期货基差贴水可能走扩,预期震荡走势 [1] - 国债方面,资金面维持宽松,6月PMI延续好转态势,经济韧性较强,债市面临资金松、经济稳、短期降息预期低的环境,涨跌动能均不足,短期预期延续震荡走势 [1] 根据相关目录分别进行总结 一、研究观点 - 股指点评:7月1日中央财经委会议强调推进全国统一大市场建设,《求是》杂志发布相关政策,长期利于A股,落后产能出清期相关板块有压力,板块间Alpha或更明显,基差贴水可能走扩,预期震荡 [1] - 国债点评:国债期货收盘部分合约下跌,央行开展逆回购操作,净回笼资金,资金面宽松,6月PMI好转,经济韧性强,债市环境下涨跌动能不足,短期震荡 [1] 二、 日度价格变动 - 股指期货:IH、IF、IC、IM合约价格有跌有涨,IH跌0.34%、IF跌0.46%、IC跌0.26%、IM跌0.01% [2] - 股票指数:上证50、沪深300、中证500、中证1000指数有跌有涨,上证50跌0.33%、沪深300跌0.43%、中证500跌0.19%、中证1000涨0.24% [2] - 国债期货:TS、TF、T、TL合约价格有跌有涨,TS跌0.01%、TF跌0.03%、T涨0.00%、TL跌0.04% [2] 三、市场消息 - 中国6月外汇储备33174.22亿美元,预期33000亿美元,前值32852.6亿美元 [3] - 中国6月末黄金储备报7390万盎司(约2298.55吨),环比增加7万盎司(约2.18吨),连续第8个月增持 [4] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势及IH、IF、IC、IM当月基差走势相关图表 [6][7][8][9][10] 4.2 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差、资金利率相关图表 [13][15][16][17] 4.3 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元相关图表 [20][21][22][24][25]
光大期货金融期货日报-20250708
光大期货·2025-07-08 11:32