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港股周报(2025.06.30-2025.07.04):南向资金维持流入,持续看好港股中概整体估值重估-20250708
天风证券·2025-07-08 14:57

报告行业投资评级 报告未明确提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 南向资金维持流入,持续看好港股中概整体估值重估,建议关注科技、消费、智能驾驶的产业趋势机会 [1][3] - 持续看好模型迭代的性能提升以及性价比提升下AI在应用侧的商业化进展 [1] - 看好头部主机厂【小鹏汽车】、【理想汽车】和【小米集团】,建议关注激光雷达【禾赛科技】、【速腾聚创】和芯片提供商【地平线】 [2] - 建议把握港股IP经济板块新消费公司IPO、暑期消费旺季及财报窗口期的结构性机会 [2] 各部分总结 公司财报与新闻 - 美国6月非农就业大超预期,失业率降至4.1%,市场对7月降息预期显著降温,9月降息概率从74%降至68% [6] - 6月中国制造业PMI回升至49.7%,制造业景气有所改善,企业生产与市场需求同步回暖 [7] - 美越达成新贸易协议,美对越商品加征20%关税,换取零关税准入 [8] - 阿里巴巴发行120亿港元可交换债券,聚焦云计算与全球电商布局 [9] - 小鹏汽车举行小鹏G7上市发布会,开售9分钟大定订单突破1万辆,四季度盈利非挑战,全年经营效果将超预期 [10] - 新能源汽车6月交付数据公布,比亚迪稳居行业龙头,零跑蝉联新势力首位,小鹏增速快,多家车企表现分化明显 [11] - 华为宣布开源盘古系列大模型及昇腾推理技术 [12] 港股市场综述 香港市场 - 本周(2025.06.30 - 2025.07.04)恒生指数收盘23916.06点,下降约1.52% [13] 南向资金 - 本周港股通5个交易日共净买入126.803亿元,年初至今净买入6921.0405亿元,相当于2024年全年净买入的93.02% [1] - 本周南向资金净流入前10个股为中芯国际、建设银行、信达生物等,中芯国际以52.29亿元居首 [24]