报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 特朗普宣布对不同国家征收关税，与4月对等关税有差异，部分国家税率调整，生效日延至8月1日，加大市场不确定性，隔夜市场避险情绪升温 [1][2][9] - A股因关税不确定性回到红利板块护盘，存量博弈特征明显，指数在3400 - 3500点区域反复，今日市场预期出现分歧 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 海外隔夜 - 特朗普宣布对日本和韩国商品征25%关税，对马来西亚等国征25% - 40%关税，生效日延至8月1日，不同国家税率有别且有谈判时间 [1][4] - 美联储研究报告警示经济前景不明或再现零利率风险，沃什称应降息至更低水平 [4][7][8] - 关税消息影响市场走势，美元指数、10年期美债收益率上涨，黄金微跌，美三大股指下跌，纳斯达克中国金龙指数上涨，离岸人民币汇率贬值，避险情绪升温 [1][4] 国内行情回顾 - 周一大盘低开震荡微涨0.02%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.21%，市场震荡分化，银行稳大盘，其余板块表现平淡 [2][5] - 量化新规实施首日，微盘指数涨幅达1.67%，未对市场产生太大利空影响 [2] - 公共事业、房地产等涨幅居前，煤炭、医药生物等跌幅居前，3254只个股上涨，1977只个股下跌 [2] - 发改委等四部门发布通知推动新能源汽车产业升级和绿色交通发展，电力基础设施升级为电动化转型提供支持 [5] 重要资讯 - 特朗普向14国发关税信函，8月1日起对日韩征25%关税，对部分国家征25% - 40%关税，与金砖国家反美政策结盟国家关税再加10%，对等关税暂缓期延至8月1日，白宫称不叠加特定国家与行业关税 [6][7] - 欧盟与美国贸易谈判有进展，有望达成极低关税协议，欧盟或获飞机和烈酒基本关税豁免 [7] - 沃什呼吁降息，白宫贸易顾问纳瓦罗呼吁干预鲍威尔立场 [7] - 美联储研究报告警示零利率风险 [8] - 发改委等四部门计划到2027年底使全国大功率充电设施超10万台 [8] - 中方反对特朗普对与金砖国家加征关税的做法 [8] - 6月末中国黄金储备连续8个月增持，外汇储备规模上升 [8] 今日策略 - 特朗普关税与4月相差不大，部分国家有调整，生效日延迟，后续各国反制措施不确定，加大市场不确定性，避险情绪升温 [2][9] - A股因关税不确定性回到红利板块护盘，存量博弈明显，指数在3400 - 3500点区域反复，今日市场预期出现分歧 [2][9] 期货市场跟踪 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000指数及对应期货合约的收盘价、结算价、涨跌、涨跌幅、基差等数据 [11] - 展示各品种期货的成交量、成交额、持仓量及变化情况，以及前二十大会员持仓情况 [12] - 展示沪深300、上证50、中证500各合约基差及跨期价差相关图表 [13][21][32] 现货市场跟踪 - 展示万得全A、上证指数、深证成指等指数的当年涨跌、成交额、当日涨跌幅等数据 [33] - 分析市场风格对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌的影响 [34][35] - 展示重要指数估值、申万估值、市场周日均成交量、换手率、两市上涨下跌股票数、指数成交额变化、股债相对回报、港股通、两融余额、两融交易净买额及占A股成交额比例等图表 [37][41][43] 流动性跟踪 - 展示央行公开市场操作的货币投放、回笼及净投放情况，以及Shibor利率水平相关图表 [49][50][51]