报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，关注巨人网络、恺英网络等标的 [4][38] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025.6.28 - 2025.7.4传媒行业（申万）上涨2.70%，排名行业第6，同期沪深300涨1.54%等 [1][12] - 细分行业中，游戏II板块涨8.36%，广告营销等板块下跌 [12] - 个股方面，吉比特等表现较优，慈文传媒等跌幅居前，哔哩哔哩 - W和网易 - S表现较好 [1][19] 行业重点数据 AI应用数据 - 6月AI应用榜（APP端）全球前五为ChatGPT、夸克等，夸克国产应用MAU首位，字节豆包原生AI应用月活第一 [2][23] - 夸克月度MAU为1.56亿，环比增长2.51%，字节豆包6月月活1.26亿，环比增加6.5%等 [2][23] 游戏数据 - 7月3日IOS畅销榜前3名为《王者荣耀》等，《超自然行动组》7月4日进入畅销榜第10 [3][26] - 7.8 - 7.11期间将有7款游戏上线，体量相对较小 [27] 电影数据 - 2025.6.27 - 2025.7.3院线总票房6.96亿元，《名侦探柯南：独眼的残像》等为周度票房前三名 [3][32] - 本周后续有7部影片待映，7.5上映的《恶意》截至7.7票房超8500万元 [33] 行业重点事件及公告 - 百度开源文心4.5系列模型，阿里通义千问推出多模态模型Qwen VLo等 [2][36] - 快手可灵AI上线“视频音效”功能，其与星芒短剧联合出品的AI微电影作品集首映 [2][36] - 恺英网络举办线上AI科技与IP生态发布会，豆包上线“深入研究”功能等 [36] 投资建议 - 关注巨人网络、恺英网络、姚记科技等标的 [4][38]