报告行业投资评级 - 看好丨维持 [9] 报告的核心观点 - 2025年第27周通信板块下跌0.21%，年初以来上涨7.85%，Meta重组AI架构、OpenAI签署算力大单，AI与算力主线景气延续，通信板块估值处低位，具备较高配置性价比 [2] 根据相关目录分别进行总结 板块行情 - 2025年第27周通信板块下跌0.21%，排名长江一级行业30位；年初以来上涨7.85%，排名第13位 [2][4] - 市值80亿以上公司中，本周涨幅前三为国脉科技（+11.6%）、永鼎股份（+10.6%）、深南电路（+7.4%），跌幅前三为联特科技（-8.5%）、剑桥科技（-7.5%）、太辰光（-6.0%） [4] Meta动态 - Meta成立“超级智能实验室”，整合AI团队并高薪挖角，力图打造“超级智能”系统，还上调全年资本支出目标，加大AI基础设施投入 [5] OpenAI动态 - OpenAI与甲骨文签署年度约300亿美元AI数据中心租赁协议，租用4.5GW算力用于“星际之门”项目，计划到2029年总投资5000亿美元打造AGI算力平台，项目核心节点落地美国 [6] - 甲骨文计划扩容德州阿比林数据中心并耗资约400亿美元采购40万颗GB200芯片 [6] 投资建议 - 运营商推荐中国移动、中国电信、中国联通 [7] - 光模块推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子，关注太辰光、源杰科技、长飞光纤 [7] - 国产算力推荐烽火通信、华丰科技等，关注科华数据 [7] - AI应用推荐和而泰、拓邦股份等 [7] - 卫星应用推荐海格通信、华测导航 [7] 重点公司营收及业绩增速 - 展示了通信行业板块重点公司2024年和2025年Q1营收及业绩增速、归母净利润、预测2025年PE估值等数据 [15] 电信业务板块PE - TTM分位数 - 呈现电信业务板块PE - TTM（剔除负值）分位数，时间范围为2015/07/06 - 2025/07/04 [19]