报告行业投资评级 未提及 核心观点 国泰君安期货对多种商品期货给出价格走势判断及操作建议,如黄金非农表现超预期,白银继续冲高,铜价受关税等因素影响,部分农产品受天气和贸易政策影响走势各异等。 各品种情况总结 贵金属 - 黄金:非农表现超预期,趋势强度 -1,短期或震荡 [2][6][10] - 白银:继续冲高,趋势强度 1,表现较强 [2][10] - 铜:美国可能加征关税致纽铜近月合约涨幅1968年来最大,趋势强度中性 [2][8][12] - 锌:短期区间运行,趋势强度中性 [15][16] - 铅:预期支撑,趋势强度中性 [18][19] - 锡:价格走弱,趋势强度中性 [21][22] - 铝:电解铝、氧化铝、铸造铝合金情况各异,整体趋势强度中性 [25] - 镍:上方弹性受限,价格低位承压,趋势强度中性 [28][29] - 碳酸锂:震荡运行,关注后续仓单体量,趋势强度中性 [35] - 橡胶:震荡运行,趋势强度中性 [72] - 苯乙烯:短期震荡,趋势强度中性 [123] - 纯碱:现货市场变化不大,趋势强度 -1,表现较弱 [129] - 集运指数(欧线):08 震荡整理,10 空单轻仓持有,趋势强度中性 [149] - 短纤:震荡偏弱,需求压力逐步体现,趋势强度中性 [166] - 瓶片:震荡偏弱,多PR空PF,趋势强度中性 [166] - 胶版印刷纸:震荡运行,趋势强度中性 [167] - 棕榈油:宏观情绪推涨,但基本面高度有限,趋势强度中性 [170] - 豆油:美豆天气炒作不足,缺乏驱动,趋势强度中性 [170] - 豆粕:天气良好、美豆收跌,连粕或偏弱震荡,趋势强度中性 [175] - 豆一:现货稳定,盘面震荡,趋势强度中性 [175] - 玉米:震荡调整,趋势强度中性 [179] - 白糖:巴西出口增加,趋势强度中性 [185] - 棉花:关注美国关税政策及影响,趋势强度中性 [189] - 鸡蛋:关注旺季现货兑现情况,趋势强度中性 [194] - 生猪:关注新一轮投机兑现情绪,趋势强度中性 [199] - 花生:下方有支撑,趋势强度中性 [201] 各品种具体情况 金属类 - 黄金:非农表现超预期,价格有所波动,日盘收盘价13985元/吨,夜盘收盘价14055元/吨,Comex黄金2508合约收盘价3311美元/盎司,日涨幅-1.06%,趋势强度 -1 [6][10] - 白银:继续冲高,日盘收盘价14055元/吨,夜盘收盘价14055元/吨,趋势强度1 [2][10] - 铜:美国可能加征关税致纽铜近月合约涨幅1968年来最大,沪铜主力合约收盘价79620元/吨,日涨幅0.44%,趋势强度0 [2][12] - 锌:短期区间运行,沪锌主力合约收盘价22050元/吨,较前日变动-0.18%,趋势强度0 [15][16] - 铅:预期支撑,沪铅主力合约收盘价17160元/吨,较前日变动-0.29%,趋势强度0 [18] - 锡:价格走弱,沪锡主力合约收盘价265480元/吨,较前日变动-13083手,趋势强度0 [21][22] - 铝:沪铝主力合约收盘价20525元/吨,较前日变动115;LME铝3M收盘价2577美元/吨,较前日变动14,趋势强度0 [25] - 镍:沪镍主力合约收盘价120370元/吨,较前日变动-170;不锈钢主力收盘价12700元/吨,较前日变动60,趋势强度0 [29] - 碳酸锂:2509合约收盘价63880元/吨,较前日变动220,趋势强度0 [35] - 橡胶:日盘收盘价13985元/吨,较前日变动+15,趋势强度0 [73] - 苯乙烯:短期震荡,主力合约收盘价6518元/吨,较前日变动0,趋势强度0 [123] - 纯碱:现货市场变化不大,主力合约收盘价4710元/吨,较前日变动0,趋势强度 -1 [129] - 集运指数(欧线):08震荡整理,10空单轻仓持有,主力合约收盘价2063.5点,较前日变动+7.16%,趋势强度0 [156] - 短纤:震荡偏弱,主力合约收盘价6518元/吨,较前日变动0,趋势强度0 [166] - 瓶片:震荡偏弱,多PR空PF,主力合约收盘价6518元/吨,较前日变动0,趋势强度0 [166] - 胶版印刷纸:震荡运行,主力合约收盘价1090元/立方米,较前日变动0,趋势强度0 [167] - 棕榈油:宏观情绪推涨,但基本面高度有限,主力合约收盘价8644元/吨,较前日变动+220,趋势强度0 [170] - 豆油:美豆天气炒作不足,缺乏驱动,主力合约收盘价7946元/吨,较前日变动+260,趋势强度0 [170] - 豆粕:天气良好、美豆收跌,连粕或偏弱震荡,主力合约收盘价2935美元/短吨,较前日变动-13,趋势强度0 [175] - 豆一:现货稳定,盘面震荡,主力合约收盘价4104元/吨,较前日变动+13,趋势强度0 [175] - 玉米:震荡调整,主力合约收盘价2323元/吨,较前日变动-11,趋势强度0 [180] - 白糖:巴西出口增加,主力合约收盘价5747元/吨,较前日变动-7,趋势强度0 [185] - 棉花:关注美国关税政策及影响,主力合约收盘价13785元/吨,较前日变动+25,趋势强度0 [189] - 鸡蛋:关注旺季现货兑现情况,主力合约收盘价3445元/500千克,较前日变动-45,趋势强度0 [194] - 生猪:关注新一轮投机兑现情绪,主力合约收盘价14275元/吨,较前日变动+30,趋势强度0 [199] - 花生:下方有支撑,主力合约收盘价8120元/吨,较前日变动+13,趋势强度0 [201] 能源化工类 - 焦炭:持续反弹,短期波动或再次放大,主力合约收盘价1424.5元/吨,较前一日变动+2,趋势强度1 [54] - 焦煤:价格上涨,主力合约收盘价891元/吨,较前一日变动+8.5,趋势强度1 [54] - 燃料油:持续反弹,短期波动或再次放大,主力合约收盘价2937元/吨,较前一日变动+26,趋势强度1 [147] - 低硫燃料油:强势仍在,外盘现货高低硫价差出现收缩,主力合约收盘价3676元/吨,较前一日变动+40,趋势强度1 [147] - PTA:多PX空PTA,主力合约收盘价4710元/吨,较前一日变动0,趋势强度 -1 [65] - MEG:单边震荡市,月差逢低正套,主力合约收盘价4267元/吨,较前一日变动-12,趋势强度0 [29] - 尿素:小幅探涨,主力合约收盘价1763元/吨,较前一日变动+15,趋势强度1 [120] - 甲醇:短期震荡运行,主力合约收盘价2373元/吨,较前一日变动-19,趋势强度0 [115] - 玻璃:原片价格平稳,主力合约收盘价1025元/吨,较前一日变动+12,趋势强度0 [112] - PVC:短期震荡,后期仍有压力,主力合约收盘价4894元/吨,较前一日变动0,趋势强度0 [143] - LPG:短期宽幅震荡,主力合约收盘价4170元/吨,较前一日变动-18,趋势强度0 [131][133] - 动力煤:持续反弹,主力合约收盘价891元/吨,较前一日变动+8.5,趋势强度1 [54] - 原油:主力合约收盘价510.7元/桶,较前一日变动+8.4,趋势强度1 [66] - 沥青:小步上移,主力合约收盘价3191元/吨,较前一日变动+2,趋势强度1 [79][92] - LLDPE:短期震荡为主,主力合约收盘价7245元/吨,较前一日变动-20,趋势强度0 [93] - PP:短期震荡,主力合约收盘价7045元/吨,较前一日变动-14,趋势强度0 [98] - PVC:短期震荡,后期仍有压力,主力合约收盘价4894元/吨,较前一日变动0,趋势强度0 [143] - 燃料油:持续反弹,短期波动或再次放大,主力合约收盘价2937元/吨,较前一日变动+26,趋势强度1 [147] - 低硫燃料油:强势仍在,外盘现货高低硫价差出现收缩,主力合约收盘价3676元/吨,较前一日变动+40,趋势强度1 [147] 农产品类 - 棕榈油:宏观情绪推涨,但基本面高度有限,主力合约收盘价8644元/吨,较前一日变动+180,趋势强度0 [170] - 豆油:美豆天气炒作不足,缺乏驱动,主力合约收盘价7946元/吨,较前一日变动+26,趋势强度0 [170] - 豆粕:天气良好、美豆收跌,连粕或偏弱震荡,主力合约收盘价2935元/吨,较前一日变动-13,趋势强度 -1 [175] - 豆一:现货稳定,盘面震荡,主力合约收盘价4104元/吨,较前一日变动+13,趋势强度0 [175] - 玉米:震荡调整,主力合约收盘价2323元/吨,较前一日变动-11,趋势强度0 [180] - 白糖:巴西出口增加,主力合约收盘价5747元/吨,较前日变动-7,趋势强度0 [185] - 棉花:关注美国关税政策及影响,主力合约收盘价13785元/吨,较前一日变动+25,趋势强度0 [189] - 鸡蛋:关注旺季现货兑现情况,主力合约收盘价3445元/500千克,较前一日变动-45,趋势强度0 [194] - 生猪:关注新一轮投机兑现情绪,主力合约收盘价15080元/吨,较前日变动+100,趋势强度0 [199] - 花生:下方有支撑,主力合约收盘价8120元/吨,较前一日变动+13,趋势强度0 [201]
国泰君安期货商品研究晨报-20250709
国泰君安期货·2025-07-09 10:41