报告行业投资评级 - 交通运输仓储行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 2025H1地缘政治扰动油运运价宽幅震荡，OPEC+增产有望提振油运景气，25H2油运景气或回升，长期油运具备景气基础；交运行业子板块表现有差异，建议关注不同子行业相关公司 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 本周交通运输板块行情回顾 - 过去5个交易日，上证指数、深证成指、沪深300指数、创业板指涨跌幅分别为+1.40%、+1.25%、+1.54%、+1.50%，中信交通运输板块涨跌幅为 -0.3%，位居所有板块第27位 [9] - 交通运输行业子板块以上涨为主，涨跌幅前三位为航运（+1.91%）、港口（+0.83%）、公路（+0.70%），后三位为航空（-2.74%）、快递（-1.37%）、铁路（-0.93%） [3][10] 行业基本面数据跟踪 航运 - 油运：截至2025年7月4日，BDTI指数为945点，环比 -5.7%；VLCC、Suezmax、Aframax运价环比分别 -14.6%、-20.0%、-8.0%；25年7月4日当周，苏伊士运河原油轮通过量同比升9%，亚丁湾原油轮抵达量同比升20%；25年6月，全球原油轮总运力463.38百万DWT，同比 +0.26%，VLCC、苏伊士型新签合同分别为60万、127万DWT [15][18][26] - 集运：2025年7月4日当周，SCFI指数均值1763点，环比 -5.3%；欧洲、美西、美东航线运价均值环比分别 +3.5%、-19.0%、-12.6%；7月4日当周，苏伊士运河集装箱船通过量同比持平，亚丁湾集装箱船抵达量同比 -4%；7月6日，集装箱船在港运力占比31.9%，环比 +0.15pct [28][35][40] - 干散货运：截至2025年7月4日，BDI指数为1436点，环比 -5.6%；BCI、BPI、BSI指数环比分别 -16.4%、+2.0%、+7.1% [43] 航空机场 - 2025年5月，中国国内民航国内客运量5726万人次，同比 +6.5%，国际地区民航客运量641万人次，同比 +25.7%；民航旅客周转量1136.5亿人公里，同比 +11.5% [47] - 2025年5月，南航、国航等6家航司ASK较2019年4月有不同变动，1 - 5月累计值也有相应变动；5月客座率当月值同比有不同变化，1 - 5月累计值较2019年也有变动 [50][54] - 2025年5月，白云、浦东等机场吞吐量和飞机起降架次同比、环比均有不同程度变动 [56] 快递物流 - 2025年5月，全国规模以上快递业务量173亿件，同比 +17.2%；快递收入1256亿元，同比 +8.2% [61] - 2025年5月，圆通、韵达等快递公司单票收入同比下降，业务量同比有不同程度增长 [65] 铁路公路 - 2025年5月，我国铁路货物周转量3081亿吨公里，同比 +2.2%；旅客周转量1374亿人公里，同比 +7.6% [71] - 2025年5月，我国公路货物周转量6746亿吨公里，同比 +1.8%；旅客周转量445亿人公里，同比 -0.1% [73] 重点公司盈利预测与估值 - 报告给出交通运输行业多家重点公司2024A、2025E、2026E的EPS、P/E、P/B等盈利预测与估值数据 [79]