关税事件概述 - 美国财政“大而美”法案生效后，特朗普再掀关税风波，7月7日宣布向14个国家发“关税函”，7月2日与越南达成关税协议，截至7月8日上调关税国家达15个[2][3][6] 关税调整情况 - 14国关税税率与4月2日提出的对等关税税率大体相当，部分国家下调，15国对美出口占美国总进口额的18 - 19%[6] - 232调查加速，4项调查提前至7 - 8月完成，相关商品关税税率可能上升[6] 对美国关税水平影响 - 7月前已生效关税政策推升美国加权平均有效关税水平6 - 8个百分点至9 - 10%，5月已上升5 - 6个百分点到8%[7] - 对15国调高关税或推升美国有效关税水平2 - 2.5个百分点，232调查相关税率或推升2.5 - 3.0个百分点[7][8] 未来趋势判断 - 7月9日后全球贸易量可能减速，接到“关税函”国家数量或增加，尤其欧盟和欧洲国家[10] - 对等关税和芬太尼关税面临不确定性，美国对中国关税维持在30 - 40%，结构或有调整[10] - 232、301调查加征关税政策更“实”，IEEPA加征关税“实中有虚”，美国关税水平最终可能落在15 - 20%[10] 全球经济影响 - 下半年全球主要经济体或财政和货币双扩张，增长从外需向内需转换，利率和汇率不确定性高[10] - 短期中国出口压力可控，需警惕全球贸易逆风影响，关注与其他贸易伙伴合作潜力[10]