报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当前纯苯市场供需双增，供应上石油苯装置开工有波动但加氢苯开工率达历史高位，需求上整体基本恢复至二季度检修季前水平，港口库存预计继续累积，三季度仍将供需双升，需关注上下游新增产能释放节奏错配影响 [4] - 当前苯乙烯市场供需格局趋于走弱，供应上周产量升至历史高位，需求上三大主力下游开工率下滑，库存进入累库通道，短期内需关注基差调整节奏和裕龙石化歧化装置投产进展，市场关注点逐步回归基本面 [5] 根据相关目录分别进行总结 日度市场总结 基本面 - 价格方面，7月8日苯乙烯主力合约收跌0.83%，报7276元/吨，基差329（+26元/吨）；纯苯主力合约收涨0.53%，报5931元/吨 [2] - 成本方面，7月8日布油主力合约收盘67.9美元/桶（+0.9美元/桶），WTI原油主力合约收盘69.6美元/桶（+1.3美元/桶），华东纯苯现货报价5840元/吨（+0元/吨） [2] - 库存方面，苯乙烯样本工厂库存19.4万吨（-0.6万吨），环比去库3.0%，江苏港口库存9.9万吨（+1.4万吨），环比累库16.2%，整体偏累库 [2] - 供应方面，苯乙烯检修装置逐渐回归，供应整体持稳，周产量保持36.7万吨（+0万吨），工厂产能利用率80.0%（-0.1%） [2] - 需求方面，下游3S开工率变化不一，EPS产能利用率55.9%（-3.84%），ABS产能利用率65.0%（-1.0%），PS产能利用率52.4%（-5.0%），开工率整体回落 [3] 观点 - 纯苯市场供需双增，供应受部分装置重启和新增生产线带动，需求因部分装置恢复运行回升，港口库存预计继续累积，三季度仍将供需双升，需关注新增产能释放节奏错配影响 [4] - 苯乙烯市场供需格局趋于走弱，供应压力加剧，需求走软，库存进入累库通道，短期内需关注基差调整节奏和裕龙石化歧化装置投产进展，市场关注点回归基本面 [5] 产业链数据监测 苯乙烯&纯苯价格 |数据指标|2025/07/07|2025/07/08|涨跌幅|变化|单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |苯乙烯(期货主连)|7337.0|7276.0|-0.83%| |元/吨| |苯乙烯(现货)|7914.0|7914.0|0.00%| |元/吨| |基差|303.0|329.0|8.58%| |元/吨| |纯苯(华东)|5840.0|5840.0|0.00%| |元/吨| |纯苯(韩国FOB)|711.5|716.5|0.70%| |美元/吨| |纯苯(美国FOB)|817.8|829.7|1.46%| |美元/吨| |纯苯(中国CFR)|727.5|730.5|0.41%| |美元/吨| |纯苯内益-CFR价差|-438.1|-466.2|-6.40%| |元/吨| |纯苯华东-山东价差|-160.0|-110.0|31.25%| |元/吨| |布伦特原油|67.0|67.9|1.39%| |美元/吨| |WTI原油|68.3|69.6|1.87%| |美元/吨| |石脑油|7751.5|7751.5|0.00%| |元/吨| [6] 苯乙烯&纯苯产量及库存 |数据指标|2025/06/27|2025/07/04|涨跌幅|变化|单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |苯乙烯产量(中国)|36.7|36.7|-0.07%| |万吨| |纯苯产量(中国)|43.3|43.3|0.16%| |万吨| |苯乙烯港口库存(江苏)|8.5|9.9|16.24%| |万吨| |苯乙烯工厂库存(国内)|20.0|19.4|-2.99%| |万吨| |纯苯港口库存(全国)|17.1|17.7|3.51%| |万吨| [7] 开工率情况 |产能利用率|2025/06/27|2025/07/04|涨跌|变化|单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |纯苯下游-苯乙烯|80.1|80.0|-0.05| |%| |纯苯下游-己内酰胺|89.3|95.7|6.41| |%| |纯苯下游-苯酚|79.0|78.5|-0.46| |%| |纯苯下游-苯胺|69.3|69.2|-0.10| |%| |苯乙烯下游-EPS|59.7|55.9|-3.84| |%| |苯乙烯下游-ABS|66.0|65.0|-0.96| |%| |苯乙烯下游-PS|57.4|52.4|-5.00| |%| [8] 行业要闻 - 特朗普认为无需延长7月9日关税大限，美财长坦言或难完成全部谈判 [9] - 特朗普可能率团访华，美国官员正制定计划让其今年晚些时候率数十名CEO访华 [9] - 美国参议院在关键程序性投票中以51票比49票的微弱优势通过推进特朗普税改法案 [9] 产业链数据图表 - 包含纯苯价格、苯乙烯价格、苯乙烯-纯苯价差、SM进口纯苯成本VS国产纯苯成本、苯乙烯港口库存、苯乙烯工厂库存、纯苯港口库存、ABS库存、己内酰胺周度产能利用率、苯酚周度产能利用率、苯胺周度产能利用率等图表 [10][16][17]