报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 宏观宽松延续，国债期货大多收涨；央行连续净投放下市场流动性维持宽松，期限利差进一步走阔，债市短期仍具修复动能，中长期牛市基础仍在；短期债市在资金面宽松与供给扰动博弈下延续震荡走势，未来政策定调和外部扰动将主导走势方向 [1][2][3] 各目录总结 利率定价跟踪指标 - 物价指标：中国CPI月度环比 -0.10%、同比 0.10%，中国PPI月度环比 -0.40%、同比 -3.60% [8] - 经济指标（月度更新）：社会融资规模 426.16 万亿元，环比 +2.16 万亿元、+0.51%；M2同比 7.90%，环比 -0.10%、-1.25%；制造业PMI 49.70%，环比 +0.20%、+0.40% [8] - 经济指标（日度更新）：美元指数 97.49，环比 -0.03、-0.03%；美元兑人民币（离岸）7.1819，环比 +0.011、+0.15%；SHIBOR 7 天 1.46，环比 +0.01、+0.62%；DR007 1.48，环比 +0.01、+0.90%；R007 1.68，环比 +0.04、+2.35%；同业存单（AAA）3M 1.54，环比 +0.01、+0.50%；AA - AAA信用利差（1Y）0.06，环比 +0.00、+0.50% [8] 国债与国债期货市场概况 - 展示国债期货主力连续合约收盘价走势、各品种涨跌幅情况、各期限国债到期收益率走势、近一日各期限国债估值变化、各品种沉淀资金走势、持仓量占比、净持仓占比（前20名）、多空持仓比（前20名）、成交持仓比、债券借贷成交额与国债期货总持仓量、国开债 - 国债利差、国债发行情况等图表 [10][13][15][16][19][22][24] 货币市场资金面概况 - 展示利率走廊、央行公开市场操作、Shibor利率走势、同业存单（AAA）到期收益率走势、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况等图表 [29][31][34] 价差概况 - 展示国债期货各品种跨期价差走势、现券期限利差与期货跨品种价差（4TS - T、2TS - TF、2TF - T、3T - TL）、现券利差与期货价差（2TS - 3TF + T）等图表 [38][40][41][43] 两年期国债期货 - 展示TS主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [43][45][53] 五年期国债期货 - 展示TF主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [52][53][55] 十年期国债期货 - 展示T主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [60][62] 三十年期国债期货 - 展示TL主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [67][70][73]